泰康景泰回报混合Q3盈利超760万元成立以来跑赢基准超36个百分点

新浪基金∞工作室

10.2312:26

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核心财务数据盈利表现亮眼

2026年第三季度，泰康景泰回报混合A、C两类份额合计实现本期利润760.91万元，两类份额期末合计净资产达74.73亿元，加权平均份额本期利润均超过0.017元，盈利表现显著优于同期业绩比较基准。

多周期净值收益优势凸显

报告期内两类份额净值增长率均实现正收益，同期业绩比较基准收益率为-1.77%，短期超额收益显著；拉长周期看，自基金合同生效至今，A份额净值增长率达80.74%，较同期业绩比较基准收益率高出40.35个百分点，长期收益优势突出。

泰康景泰回报混合A各阶段净值表现：

阶段	净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	0.96%	-1.77%	2.73%
过去六个月	0.76%	1.44%	-0.68%
过去一年	1.81%	1.72%	0.09%
过去三年	12.86%	14.45%	-1.59%
过去五年	14.31%	15.33%	-1.02%
过去七年	62.49%	29.48%	33.01%
成立以来	80.74%	40.39%	40.35%

泰康景泰回报混合C各阶段净值表现：

阶段	净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	0.88%	-1.77%	2.65%
过去六个月	0.61%	1.44%	-0.83%
过去一年	1.51%	1.72%	-0.21%
过去三年	11.86%	14.45%	-2.59%
过去五年	12.61%	15.33%	-2.72%
过去七年	59.13%	29.48%	29.65%
成立以来	76.70%	40.39%	36.31%

三季度股债配置思路清晰

报告期内基金维持相对均衡的权益配置思路，重点布局AI、消费、高股息、有色等方向；债券端坚持零配可转债，以利率债为核心配置，保持久期稳定，以赚取确定性票息收益为主，规避波段博弈风险，在权益市场波动加大的环境下有效控制组合回撤。

季度业绩实现正超额收益

截至2026年9月末，A份额净值为1.8074元，报告期净值增长率0.96%；C份额净值为1.7670元，报告期净值增长率0.88%，均大幅跑赢同期-1.77%的业绩比较基准收益率，在市场整体波动加大的环境下实现了稳健的正收益。

后市聚焦稳健配置核心目标

管理人判断当前国内经济呈现“出口强、内需弱、投资承压”的分化格局，海外美联储重启加息带来全球流动性边际收紧，权益市场波动显著放大，债市呈现震荡偏强的“股债跷跷板”特征。后续基金将继续以控制中等波动为核心目标，维持清晰可控的收益来源，为投资者提供平衡风险与收益的稳健配置选择。

运作费用计提合规透明

本报告期内披露的管理人报酬、托管费相关费用均按基金合同约定计提，基金运作成本清晰透明，不存在额外不合理费用支出。

权益持仓风格偏向稳健防御

截至报告期末，基金全部股票投资公允价值达2.18亿元，占基金资产净值比例29.14%，前十大重仓股覆盖消费、出行、公用事业、有色等防御属性较强的板块，前两大重仓股分别为燕京啤酒、安井食品，占基金资产净值比例均超过1.8%，持仓风格偏向稳健，契合当期防御占优的市场环境。

序号	股票名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	燕京啤酒	1408.00	1.88%
2	安井食品	1349.80	1.81%
3	九华旅游	1342.80	1.80%
4	中国中车	1104.92	1.48%
5	山金国际	1092.48	1.46%
6	晋控煤业	980.97	1.31%
7	中国移动	862.20	1.15%
8	长江电力	856.20	1.15%
9	峨眉山A	805.25	1.08%
10	安杰思	676.68	0.91%

份额规模获投资者认可增长

报告期末基金总份额达4.16亿份，较期初规模明显扩张，其中C份额单季度净申购2864.95万份，份额规模从期初6584.22万份增长至9429.36万份，显示出投资者对该产品稳健收益特征的认可度持续提升。