核心财务利润数据出炉
本报告期为2026年7月1日至9月30日，两类份额核心财务数据展现当期运作结果：
| 指标 | 泰康品质生活混合A | 泰康品质生活混合C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | -940.66 | -126.64 |
| 期末资产净值（万元） | 76877.23 | 11205.62 |
| 期末份额净值（元） | 1.1788 | 1.1455 |
| 本期已实现收益（万元） | -876.17 | -145.83 |
净值表现大幅跑赢基准
三季度市场整体下行，基金两类份额均显著跑赢业绩比较基准，长期维度自成立以来收益大幅领先基准：
| 份额类型 | 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 泰康品质生活混合A | 过去三个月 | -1.24% | -8.33% | 7.09% |
| 泰康品质生活混合A | 自合同生效起至今 | 17.88% | -7.22% | 25.10% |
| 泰康品质生活混合C | 过去三个月 | -1.37% | -8.33% | 6.96% |
| 泰康品质生活混合C | 自合同生效起至今 | 14.55% | -7.22% | 21.77% |
三季度投资运作思路清晰
报告期内管理人判断国内经济呈现“出口强、内需弱、投资承压”的分化格局，海外地缘冲突推升油价、美联储重启加息，全球流动性边际收紧。权益市场风格剧烈切换，前期领涨的硬科技板块明显回调，两市成交额持续萎缩。基金维持均衡配置思路，重点布局AI、消费、高股息、有色四大方向，筛选具备长期竞争力、受益于中国经济高质量发展的优质标的。
下行市场风控效果突出
本季度市场整体下行环境下，基金A份额净值增长率为-1.24%，C份额净值增长率为-1.37%，同期业绩比较基准收益率为-8.33%，两类份额均大幅跑赢基准，风险控制效果突出。
后市均衡配置方向明确
管理人后续将继续基于MVPCT权益投资决策体系评估宏观环境，在当前供强需弱、外部扰动加大的市场背景下，继续坚持均衡配置思路，聚焦真正具备长期成长逻辑、估值合理的品质生活主题相关标的，同时兼顾高股息资产的防御属性，平滑组合波动。
运作费用按约定计提
报告期内相关运作费用均按合同约定计提，基金资产中的固定费用相关情况如下：
| 费用类型 | 对应收取规则 |
|---|---|
| 基金管理费 | 按基金合同约定比例从基金资产计提 |
| 基金托管费 | 按基金合同约定比例由招商银行收取 |
期末重仓股布局高景气赛道
期末基金全部股票投资公允价值达7.39亿元，占基金总资产比例80.89%，港股通投资公允价值1.86亿元，占基金资产净值比例21.06%。前十大重仓股合计占基金资产净值比例超43%，核心配置方向集中于消费、高股息、科技等赛道：
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 腾讯控股 | 7399.60 | 8.40% |
| 2 | 安井食品（A+H合计） | 5341.50 | 6.07% |
| 3 | 九华旅游 | 4795.50 | 5.44% |
| 4 | 山金国际 | 3869.20 | 4.39% |
| 5 | 燕京啤酒 | 3740.00 | 4.25% |
| 6 | 晋控煤业 | 3282.64 | 3.73% |
| 7 | 隆鑫通用 | 2836.00 | 3.22% |
| 8 | 贝壳-W | 2833.46 | 3.22% |
| 9 | 峨眉山A | 2798.45 | 3.18% |
| 10 | 中金黄金 | 2365.20 | 2.69% |
季度份额变动规模稳定
两类份额本季度均呈现净赎回状态，期末总份额为7.50亿份，运作规模保持稳定：
| 项目 | 泰康品质生活混合A（万份） | 泰康品质生活混合C（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 66715.43 | 11084.59 |
| 本期总申购份额 | 509.28 | 265.52 |
| 本期总赎回份额 | 2009.85 | 1567.92 |
| 期末份额总额 | 65214.85 | 9782.18 |
本报告期内基金未出现异常交易行为，前十名证券发行主体均无监管处罚记录，所有持仓均符合基金合同约定的投资范围，未持有债券、衍生品等其他类型资产，组合结构清晰透明。
