核心财务数据出炉
报告期内泰康资源精选股票发起A、C两类份额合计本期利润约-1.11亿元，期末总净资产达12.66亿元，两类份额核心财务指标表现如下：
| 指标 | 泰康资源精选股票发起A | 泰康资源精选股票发起C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | -871.38 | -314.41 |
| 本期利润（万元） | -790.55 | -314.81 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.1012 | -0.1113 |
| 期末基金资产净值（万元） | 9326.64 | 3337.02 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1998 | 1.1901 |
成立以来净值涨幅近20%
报告期内两类份额各阶段净值表现与业绩比较基准对比清晰，自基金合同生效至今，A类份额净值增长率达19.98%，C类份额达19.01%，均实现正收益，全周期收益表现亮眼。
| 份额类型 | 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 增长率差值 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | -7.74% | -2.96% | -4.78% |
| A类 | 过去六个月 | -15.95% | -9.29% | -6.66% |
| A类 | 过去一年 | -4.19% | 7.68% | -11.87% |
| A类 | 自合同生效起至今 | 19.98% | 23.43% | -3.45% |
| C类 | 过去三个月 | -7.84% | -2.96% | -4.88% |
| C类 | 过去六个月 | -16.12% | -9.29% | -6.83% |
| C类 | 过去一年 | -4.91% | 7.68% | -12.59% |
| C类 | 自合同生效起至今 | 19.01% | 23.43% | -4.42% |
三季度集中布局工业金属赛道
本报告期内，基金依托管理人MVPCT权益投资决策分析体系与量化资产配置模型开展运作，在三季度资源品大幅分化的行情下，于有色金属下跌过程中持续集中仓位，当前持仓主要聚焦工业金属领域。该类标的在加息前期需求支撑较强、韧性充足，叠加矿端供需错配支撑价格上行，当前估值处于低位，后续上涨动力充足。
三季度业绩表现明确
截至2026年9月30日，泰康资源精选股票发起A份额净值为1.1998元，本季度净值增长率为-7.74%；C份额净值为1.1901元，本季度净值增长率为-7.84%，同期业绩比较基准收益率为-2.96%。
后市看好贵金属配置价值
管理人判断，后续全球加息预期仍将持续，年内预计还将有1-2次加息，进入加息中后段后，前期受明显压制的贵金属品类将具备较强配置价值。宏观层面后续需持续关注地缘冲突演变、美联储加息节奏，以及国内内需修复的边际变化。
其他资产合计38.57万元
本报告期内披露的其他资产构成中，应收股利为11.17万元，应收申购款为27.40万元，合计其他资产38.57万元。
前十大重仓占比超52%
期末按公允价值占基金资产净值比例排序的全部重仓股票均聚焦资源赛道，覆盖A+H股工业金属、黄金等细分领域，前十大重仓股合计占基金资产净值比例超52%，持仓集中度较高。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 601899 | 紫金矿业 | 1160.92 | 9.17% |
| 601168 | 西部矿业 | 919.81 | 7.26% |
| 000408 | 藏格矿业 | 916.46 | 7.24% |
| 600362 | 江西铜业 | 668.80 | 5.28% |
| 00358 | 江西铜业股份 | 194.99 | 1.54% |
| 603993 | 洛阳钼业 | 540.50 | 4.27% |
| 03993 | 洛阳钼业 | 187.20 | 1.48% |
| 600988 | 赤峰黄金 | 594.19 | 4.69% |
| 603979 | 金诚信 | 593.42 | 4.69% |
| 01208 | 五矿资源 | 540.10 | 4.26% |
| 01258 | 中国有色矿业 | 529.30 | 4.18% |
| 000960 | 锡业股份 | 501.98 | 3.96% |
期末总份额达1.06亿份
报告期内两类份额均呈现净赎回状态，A类份额净赎回90.90万份，C类份额净赎回417.24万份，期末总份额合计1.06亿份。
| 项目 | 泰康资源精选股票发起A（万份） | 泰康资源精选股票发起C（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 7864.65 | 3221.30 |
| 本期总申购份额 | 153.04 | 736.02 |
| 本期总赎回份额 | 243.95 | 1153.26 |
| 期末份额总额 | 7773.75 | 2804.07 |
机构持仓占比超五成
报告期末，基金管理人股东持有发起份额1000.19万份，占基金总份额比例达9.46%，承诺持有期限为3年。同时报告期内存在单一机构投资者持有份额占比达53.66%，持有区间覆盖整个三季度。
