核心财务与利润数据
截至2026年三季度末，泰康资源精选股票发起两类份额合计期末净资产达12.66亿元，报告期内A类份额实现本期利润-790.55万元，C类份额本期利润-314.81万元，对应两类份额期末份额净值分别为1.1998元、1.1901元。
| 份额类别 | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| A类 | -790.55 | 9326.64 | 1.1998 |
| C类 | -314.81 | 3337.02 | 1.1901 |
全周期净值收益亮眼
报告期内两类份额净值波动标准差均为2.27%，高于同期业绩比较基准标准差0.74个百分点。自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率达19.98%，C类份额累计净值增长率19.01%，长期维度实现正向收益。各统计阶段的净值表现与业绩基准对比如下：
| 份额类别 | 统计阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益差值 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | -7.74% | -2.96% | -4.78% |
| A类 | 过去六个月 | -15.95% | -9.29% | -6.66% |
| A类 | 过去一年 | -4.19% | 7.68% | -11.87% |
| A类 | 合同生效至今 | 19.98% | 23.43% | -3.45% |
| C类 | 过去三个月 | -7.84% | -2.96% | -4.88% |
| C类 | 过去六个月 | -16.12% | -9.29% | -6.83% |
| C类 | 过去一年 | -4.91% | 7.68% | -12.59% |
| C类 | 合同生效至今 | 19.01% | 23.43% | -4.42% |
三季度运作聚焦资源赛道
三季度权益市场分化显著，沪深300下跌12.49%，上证指数下跌6.16%，创业板指下跌27.8%，科创50下跌30.7%，仅煤炭、石油石化等资源类行业表现居前。该基金在有色金属下跌过程中持续集中仓位，当前主要布局工业金属赛道，该领域需求韧性较强，矿端供需错配支撑价格上行，板块估值处于低位，具备较强上涨动力。
三季度业绩运行情况
截至报告期末，A类份额净值为1.1998元，三季度净值增长率为-7.74%；C类份额净值为1.1901元，三季度净值增长率为-7.84%，同期业绩比较基准收益率为-2.96%。
后市看好贵金属与工业金属
管理人判断，后续美联储加息预期持续升温，年内大概率还有1-2次加息，进入加息中后段后，前期受流动性压制明显的贵金属板块将具备较强配置价值。当前工业金属在需求支撑下仍能保持较强韧性，叠加矿端供需错配带来的价格上涨动力，相关个股估值低位优势显著。
三季度份额变动情况
报告期内两类份额合计期末总份额达1.06亿份，A类份额总申购153.04万份，总赎回243.95万份；C类份额总申购736.02万份，总赎回1153.26万份，具体变动明细如下：
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 7864.65 | 3221.30 |
| 本期总申购份额 | 153.04 | 736.02 |
| 本期总赎回份额 | 243.95 | 1153.26 |
| 期末份额总额 | 7773.75 | 2804.07 |
股票持仓集中度较高
基金全部股票投资公允价值达11.88亿元，占基金总资产比例92.40%，其中港股通投资的港股公允价值2.83亿元，占期末资产净值比例22.38%。前十大重仓股均为资源领域标的，覆盖工业金属、黄金等细分赛道，第一大重仓股紫金矿业占基金资产净值比例达9.17%，持仓明细如下：
| 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 紫金矿业 | 1160.92 | 9.17 |
| 西部矿业 | 919.81 | 7.26 |
| 藏格矿业 | 916.46 | 7.24 |
| 江西铜业（A+H合计） | 863.79 | 6.82 |
| 洛阳钼业（A+H合计） | 727.70 | 5.75 |
| 赤峰黄金 | 594.19 | 4.69 |
| 金诚信 | 593.42 | 4.69 |
| 五矿资源 | 540.10 | 4.26 |
| 中国有色矿业 | 529.30 | 4.18 |
| 锡业股份 | 501.98 | 3.96 |
发起资金长期持有托底
报告期末基金管理人股东持有发起份额1000.19万份，占基金总份额比例9.46%，承诺持有期限3年，为基金运作提供长期稳定性支撑，具体持有情况如下：
| 项目 | 持有份额总数（万份） | 占基金总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 基金管理人股东发起份额 | 1000.19 | 9.46 |
| 合计 | 1000.19 | 9.46 |
大额持有人占比超五成
报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例持续超过20%，期末持有份额5675.68万份，占基金总份额比例53.66%，投资者需留意相关大额申赎可能带来的净值波动风险。
