核心财务规模数据表现亮眼
2026年三季度该基金A、C两类份额均实现正向盈利，期末总净资产规模突破30.49亿元，两类份额净值均站稳1.05元关口，核心财务指标表现稳健。
| 指标项 | A份额 | C份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 1765.94 | 0.15 |
| 本期利润（万元） | 1446.14 | 0.12 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.0047元 | 0.0048元 |
| 期末资产净值（万元） | 304914.54 | 41.20 |
| 期末份额净值 | 1.0500元 | 1.0521元 |
多阶段净值跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，各阶段均实现正向超额收益，跟踪效果表现优异。两类份额净值增长率标准差稳定在0.02%-0.04%区间，与业绩比较基准收益率0.02%-0.03%的波动水平高度匹配，跟踪偏离度完全符合合同约定要求。
| 份额类型 | 统计阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 0.48% | -0.38% | 0.86% |
| A类 | 过去六个月 | 1.16% | -0.50% | 1.66% |
| A类 | 过去一年 | 2.24% | -0.38% | 2.62% |
| A类 | 合同生效至今 | 5.53% | -0.96% | 6.49% |
| C类 | 过去三个月 | 0.45% | -0.38% | 0.83% |
| C类 | 过去六个月 | 1.11% | -0.50% | 1.61% |
| C类 | 过去一年 | 2.14% | -0.38% | 2.52% |
| C类 | 合同生效至今 | 5.21% | -0.96% | 6.17% |
三季度投资运作适配行情
报告期内基金采用抽样复制和动态最优化方法开展操作，在样本券范围内灵活调整仓位与结构，同时通过非样本券布局实现业绩增厚。管理人指出三季度国内债市行情以我为主，内需走弱构成债市核心支撑，海外美联储加息对国内市场冲击明显钝化，利率整体震荡下行，超长端品种表现占优，基金操作适配市场走势，有效控制跟踪误差，在震荡行情中把握节奏实现稳健收益。
报告期业绩完全达标
截至2026年9月30日，A份额净值为1.0500元，三季度净值增长率0.48%；C份额净值为1.0521元，三季度净值增长率0.45%，同期业绩比较基准收益率为-0.38%，两类份额均大幅跑赢基准，业绩表现完全契合产品跟踪指数、追求稳健收益的定位。
后市债市支撑逻辑稳固
管理人判断后续国内基本面仍将维持内需偏弱格局，政策保持定力，债市整体支撑逻辑未发生变化，海外加息的外部冲击已明显钝化，后续将继续以紧密跟踪标的指数为核心目标，在控制跟踪误差的前提下把握市场结构性机会，为持有人获取稳定的指数化收益。
纯债属性突出 固投占比近100%
报告期末基金总资产规模约38.81亿元，固定收益投资金额达38.80亿元，占基金总资产比例99.99%，未配置权益类、衍生品类资产，纯债属性突出。
| 债券品种 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 国家债券 | 19103.00 | 6.26% |
| 政策性金融债 | 368922.34 | 120.98% |
| 合计 | 388025.34 | 127.24% |
前五大重仓债占比超50%
期末基金前五大重仓债券均为政策性金融债，合计公允价值超15.54亿元，占基金资产净值比例合计超50.95%，持仓高度贴合0-3年政策性金融债指数的成份券特征。
| 债券代码 | 债券名称 | 持仓数量（张） | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 250403 | 25农发03 | 3700000 | 37335.07 | 12.24% |
| 230305 | 23进出05 | 3200000 | 33233.13 | 10.90% |
| 230203 | 23国开03 | 3000000 | 31109.13 | 10.20% |
| 230403 | 23农发03 | 2700000 | 28021.86 | 9.19% |
| 230208 | 23国开08 | 2500000 | 25682.66 | 8.42% |
份额变动呈净赎回特征
报告期内A类份额总赎回规模超9.85亿份，总申购规模仅8.55万份，期末份额规模降至29.04亿份；C类份额总申购21.85万份，总赎回5.88万份，期末份额规模小幅增长至39.16万份。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 388919.91 | 23.19 |
| 当期总申购份额 | 8.55 | 21.85 |
| 当期总赎回份额 | 98541.68 | 5.88 |
| 期末份额总额 | 290386.78 | 39.16 |
机构大额持有占比超75%
报告期末两家机构投资者持有份额占比均超过20%，合计持有份额占比达75.41%，其中单一机构持有份额占比最高达54.75%，大额持有人结构特征显著。
| 序号 | 持有时间区间 | 持有份额（万份） | 份额占比 |
|---|---|---|---|
| 1 | 2026.07.21-2026.09.30 | 60011.23 | 20.66% |
| 2 | 2026.07.01-2026.09.30 | 159022.43 | 54.75% |
