核心财务数据表现稳健
报告期内该基金两类份额均斩获正收益，合计期末资产净值达30.49亿元，核心盈利与净值指标表现平稳。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 1765.94 | 0.15 |
| 本期利润（万元） | 1446.14 | 0.12 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.0047元 | 0.0048元 |
| 期末资产净值（万元） | 304914.54 | 41.20 |
| 期末份额净值 | 1.0500元 | 1.0521元 |
各阶段超额收益持续领先
两类份额各阶段净值增长率均大幅高于同期业绩比较基准，跟踪效果优异，净值波动率稳定维持在0.02%的极低水平。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.48% | -0.38% | 0.86% |
| 过去六个月 | 1.16% | -0.50% | 1.66% |
| 过去一年 | 2.24% | -0.38% | 2.62% |
| 合同生效至今 | 5.53% | -0.96% | 6.49% |
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.45% | -0.38% | 0.83% |
| 过去六个月 | 1.11% | -0.50% | 1.61% |
| 过去一年 | 2.14% | -0.38% | 2.52% |
| 合同生效至今 | 5.21% | -0.96% | 6.17% |
三季度投资运作合规高效
报告期内基金采用抽样复制和动态最优化方法开展运作，在样本券内灵活调整仓位与结构，同时通过非样本券操作实现业绩增厚，全程严格遵守日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%、年化跟踪误差控制在4%以内的合同要求，跟踪效果符合预期。
震荡市下业绩超额达标
截至2026年9月30日，A类份额净值1.0500元，三季度净值增长率0.48%；C类份额净值1.0521元，三季度净值增长率0.45%，同期业绩比较基准收益率为-0.38%，两类份额均在市场震荡环境下实现正向收益，大幅跑赢基准。
后市布局聚焦稳健收益
管理人指出，三季度全球地缘冲突升级，海外美联储重启加息带动美债收益率走高，国内经济呈现外热内冷格局，债市整体震荡下行、超长端品种表现占优，行情核心支撑来自内需走弱，海外加息对国内债市冲击明显钝化，市场运行始终保持“以我为主”的特征。后续将继续基于跟踪标的指数的核心目标，在严控风险的前提下优化组合结构，为持有人创造稳定收益。
债券持仓高度贴合标的
报告期末基金总资产38.81亿元，固定收益投资占比达99.99%，全部为债券资产，无权益类、衍生品类投资，组合风险收益特征与标的指数高度匹配。
| 债券品种 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 国家债券 | 19103.00 | 6.26% |
| 政策性金融债 | 368922.34 | 120.98% |
| 合计 | 388025.34 | 127.24% |
前五大重仓债集中度超五成
报告期末前五大重仓债券均为政策性金融债，合计占基金资产净值比例超50%，持仓标的流动性充足，符合指数基金抽样复制的配置逻辑。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 250403 | 25农发03 | 37335.07 | 12.24% |
| 230305 | 23进出05 | 33233.13 | 10.90% |
| 230203 | 23国开03 | 31109.13 | 10.20% |
| 230403 | 23农发03 | 28021.86 | 9.19% |
| 230208 | 23国开08 | 25682.66 | 8.42% |
份额整体维持高体量
报告期内A类份额总赎回规模9.85亿份，C类份额净申购15.97万份，期末两类份额总规模29.04亿份，运作稳定性充足。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 388919.91 | 23.19 |
| 本期总申购份额 | 8.55 | 21.85 |
| 本期总赎回份额 | 98541.68 | 5.88 |
| 期末份额总额 | 290386.78 | 39.16 |
机构持有占比超七成五
报告期末有两家机构投资者持有A类份额比例分别达20.66%和54.75%，合计持有占比超75%，机构认可度较高，投资者结构以风险偏好匹配的机构资金为主。
