核心财务数据亮眼 期末净资产达7.28亿元
2026年三季度，华富鼎信3个月持有期债券(FOF)在权益市场大幅调整背景下实现两类份额正向盈利，A类份额本期利润59.80万元，C类份额本期利润3.34万元，对应加权平均基金份额本期利润分别为0.0010元、0.0008元。期末两类份额合计资产净值达7.28亿元，其中A类份额期末资产净值6.85亿元，C类份额期末资产净值0.43亿元，对应份额净值分别为1.0490元、1.0446元。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | -104.50 | -9.82 |
| 本期利润（万元） | 59.80 | 3.34 |
| 期末资产净值（万元） | 68537.61 | 4325.93 |
| 期末份额净值（元） | 1.0490 | 1.0446 |
多阶段净值持续跑赢业绩基准
报告期内两类份额各阶段收益均显著高于同期业绩比较基准，且净值波动率全程低于基准，风险控制表现突出。A类份额过去三个月净值增长率0.11%，较基准高出1.12%；自合同生效起至今净值增长率4.90%，超额收益达3.02%。C类份额过去三个月净值增长率0.05%，较基准高出1.06%；自合同生效起至今净值增长率4.46%，超额收益达2.58%。两类份额各阶段净值增长率标准差均低于业绩比较基准收益率标准差，组合波动控制表现优异。
华富鼎信3个月持有期债券(FOF)A各阶段净值表现对比：
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.11% | -1.01% | 1.12% | 0.09% | 0.15% |
| 过去六个月 | 1.03% | 0.83% | 0.20% | 0.09% | 0.15% |
| 过去一年 | 3.02% | 0.94% | 2.08% | 0.11% | 0.13% |
| 自合同生效起至今 | 4.90% | 1.88% | 3.02% | 0.09% | 0.12% |
华富鼎信3个月持有期债券(FOF)C各阶段净值表现对比：
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.05% | -1.01% | 1.06% | 0.09% | 0.15% |
| 过去六个月 | 0.91% | 0.83% | 0.08% | 0.08% | 0.15% |
| 过去一年 | 2.77% | 0.94% | 1.83% | 0.11% | 0.13% |
| 自合同生效起至今 | 4.46% | 1.88% | 2.58% | 0.09% | 0.12% |
三季度运作精准对冲市场风险
2026年三季度，该基金紧密跟踪利率走势与收益率曲线形态变化，积极把握波段操作机会；在权益市场风格再平衡过程中主动调减成长风格暴露，增配红利、商品和QDII资产实现对冲效果，全程严格监控产品波动与回撤，将风险指标控制在预定范围。基金以绝对收益为导向，严守风控与最大回撤控制目标，优先将风险管理作为投资核心考量，最大化降低组合回撤，提升投资者持有体验。
逆势实现正向收益抗波动属性凸显
本季度A股市场出现显著调整，全市场主要指数全线收跌，科创50、创业板指跌幅均超25%，而本基金A类份额净值增长率达0.11%，C类份额净值增长率达0.05%，在业绩比较基准收益率为-1.01%的背景下，逆势实现正向收益，充分体现出组合的抗波动属性。截至报告期末，A类份额累计净值达1.0490元，C类份额累计净值达1.0446元。
后市研判聚焦风险与结构机会
管理人认为，四季度国内货币政策将延续适度宽松基调，当前债券收益率已处于相对低位，票息保护空间有限，债市大概率维持区间震荡格局；海外方面美联储在通胀粘性下仍可能延续加息路径，叠加中东地缘局势与国际油价不确定性，外部利率环境扰动仍需警惕。权益市场后续将受国内稳增长政策、海外加息节奏、中东局势与油价等多重因素共同影响，大概率延续震荡与结构轮动特征，投资过程中需在风格均衡与风险防控之间做好平衡。商品市场方面，美联储加息路径与中东局势仍是影响油价与金价的核心变量，商品价格将延续高波动特征。
相关费用支出透明 成本管控成效显著
报告期内，本基金持有标的基金产生的管理费合计46.06万元，其中投资管理人及关联方旗下基金产生的管理费为30.82万元；持有标的基金产生的托管费合计13.31万元，其中投资管理人及关联方旗下基金产生的托管费为9.20万元；持有标的基金产生的销售服务费合计22.87万元，其中投资管理人及关联方旗下基金产生的销售服务费为22.66万元；当期交易基金产生的交易费合计1.26万元，其中关联方相关交易费仅315.65元。本基金严格遵守法规要求，对持有自身管理的基金部分不收取FOF层面管理费，最大程度降低投资者成本。
| 费用项目 | 本期总费用（万元） | 关联方旗下标的对应费用（万元） |
|---|---|---|
| 标的基金管理费 | 46.06 | 30.82 |
| 标的基金托管费 | 13.31 | 9.20 |
| 标的基金销售服务费 | 22.87 | 22.66 |
| 标的基金交易费 | 1.26 | 0.03 |
股票持仓聚焦高股息防御资产
报告期末本基金股票投资总公允价值2618.18万元，占基金资产净值比例3.59%，持仓全部为高股息、低波动的核心蓝筹标的，前十大股票合计占基金资产净值比例4.07%，其中长江电力单只标的公允价值达1877.08万元，占比2.58%，是第一大重仓股，其余标的均为银行、消费、能源板块的头部高股息品种，整体持仓防御属性极强。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 长江电力 | 1877.08 | 2.58% |
| 2 | 美的集团 | 163.40 | 0.22% |
| 3 | 工商银行 | 108.96 | 0.15% |
| 4 | 中国银行 | 94.96 | 0.13% |
| 5 | 中国石油 | 94.39 | 0.13% |
| 6 | 农业银行 | 83.29 | 0.11% |
| 7 | 宁波银行 | 56.33 | 0.08% |
| 8 | 长鑫科技 | 52.05 | 0.07% |
| 9 | 招商银行 | 45.39 | 0.06% |
| 10 | 格力电器 | 42.11 | 0.06% |
两类份额净申购 规模稳步提升
报告期内两类份额均实现净申购，总规模较期初明显提升。A类份额期初总额5.83亿份，当期总申购2.78亿份，总赎回2.08亿份，期末份额达6.53亿份；C类份额期初总额4037.97万份，当期总申购1913.69万份，总赎回1810.60万份，期末份额达4141.07万份，投资者认可度持续提升。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 58327.99 | 4037.97 |
| 当期总申购份额 | 27822.52 | 1913.69 |
| 当期总赎回份额 | 20816.69 | 1810.60 |
| 期末份额总额 | 65333.82 | 4141.07 |
管理人自有资金深度绑定投资者
报告期末基金管理人合计持有本基金1540.58万份，其中A类份额持有1444.43万份，占A类总份额比例2.08%；C类份额持有96.14万份，占C类总份额比例0.14%，仅在报告期内赎回A类份额54.99万份，管理人自有资金长期深度绑定投资者利益，彰显对产品运作的信心。
