营业收入同比下滑近三成
2026年前三季度，*ST易录实现营业收入29055.43万元，较上年同期的41477.58万元同比下滑29.95%；单季度来看，2026年第三季度营业收入为10146.87万元，较上年同期小幅下滑5.92%。整体营收规模出现明显收缩，前三季度营收降幅接近三成，反映出公司当前业务拓展承压，市场获取能力较上年同期有所弱化。
| 统计周期 | 营业收入（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 10146.87 | -5.92% |
| 2026年前三季度 | 29055.43 | -29.95% |
净利润亏损收窄但仍处大额负值区间
2026年前三季度，归属于上市公司股东的净利润为-46610.45万元，较上年同期的-53461.56万元同比减亏12.82%；2026年第三季度单季归属于上市公司股东的净利润为-15446.28万元，同比减亏29.10%。虽然亏损规模有所收窄，但公司依然处于大额亏损状态，整体盈利修复压力较大。
| 统计周期 | 归母净利润（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | -15446.28 | 29.10% |
| 2026年前三季度 | -46610.45 | 12.82% |
扣非净利润亏损规模收窄
2026年前三季度，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-47268.67万元，较上年同期的-53558.25万元同比减亏11.75%；2026年第三季度单季扣非净利润为-17054.60万元，同比减亏21.83%。扣非后亏损收窄幅度不及归母净利润，说明非经常性损益对当期利润的正向贡献起到了一定的减亏作用。
| 统计周期 | 扣非归母净利润（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | -17054.60 | 21.83% |
| 2026年前三季度 | -47268.67 | 11.75% |
基本每股收益亏损同步收窄
2026年前三季度基本每股收益为-0.6475元/股，较上年同期的-0.7426元/股同比减亏12.81%；2026年第三季度单季基本每股收益为-0.2146元/股，同比减亏29.08%。每股收益变动趋势与归母净利润完全匹配，反映出公司每股对应的亏损规模同步收窄。
| 统计周期 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | -0.2146 | 29.08% |
| 2026年前三季度 | -0.6475 | 12.81% |
扣非每股收益同步收窄亏损
扣非后每股收益走势与扣非净利润保持一致，随着扣非亏损规模收窄，单位股份对应的扣非亏损也同步降低，公司主业的亏损压力边际小幅缓解。
应收账款规模有所回落
截至2026年9月末，*ST易录应收账款账面余额为47803.31万元，较期初的58063.59万元减少10260.28万元，规模下降约17.67%。应收账款规模收缩，侧面反映出公司本期回款情况有所改善，但整体应收余额仍处于较高水平，后续坏账计提风险仍需警惕。
| 报告时点 | 应收账款（万元） | 较期初变动 |
|---|---|---|
| 2026年9月末 | 47803.31 | -17.67% |
| 2025年末 | 58063.59 | - |
应收票据规模大降近九成
截至2026年9月末，公司应收票据余额仅为95.93万元，较期初的862.52万元同比大降88.88%，变动原因主要为报告期内终止确认到期的应收票据，应收票据的大幅清零也使得公司应收类资产的流动性结构发生明显变化。
| 报告时点 | 应收票据（万元） | 较期初变动 |
|---|---|---|
| 2026年9月末 | 95.93 | -88.88% |
| 2025年末 | 862.52 | - |
存货规模基本保持平稳
截至2026年9月末，公司存货账面余额为34364.11万元，较期初的34963.80万元小幅减少599.69万元，变动幅度仅为-1.71%。存货规模保持稳定，未出现大幅积压或去库存的极端情况，整体库存周转情况暂未出现明显异常。
| 报告时点 | 存货（万元） | 较期初变动 |
|---|---|---|
| 2026年9月末 | 34364.11 | -1.71% |
| 2025年末 | 34963.80 | - |
销售费用小幅同比上升
2026年前三季度，公司销售费用发生额为6170.08万元，较上年同期的5903.87万元同比小幅增长4.51%。在营收规模大幅下滑的背景下，销售费用逆势上升，反映出公司为拓展业务仍在持续投入市场资源，但投入产出效率有所下降。
| 统计周期 | 销售费用（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 6170.08 | 4.51% |
| 2025年前三季度 | 5903.87 | - |
管理费用同比小幅增长
2026年前三季度，公司管理费用发生额为13050.34万元，较上年同期的12050.64万元同比增长8.29%。管理费用规模稳步上升，结合资产负债表中应付职工薪酬同比大增230.50%的情况，主要系公司计提的待发放职工薪酬大幅增加，人力成本端压力有所提升。
| 统计周期 | 管理费用（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 13050.34 | 8.29% |
| 2025年前三季度 | 12050.64 | - |
财务费用同比有所下降
2026年前三季度，公司财务费用发生额为16777.52万元，较上年同期的17991.87万元同比下滑6.75%，其中利息费用为16531.30万元，较上年同期的17872.53万元有所减少，主要系本期公司偿还了全部应付债券，带息负债规模有所压降，利息支出压力边际缓解。
| 统计周期 | 财务费用（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 16777.52 | -6.75% |
| 2025年前三季度 | 17991.87 | - |
研发费用同比翻倍增长
2026年前三季度，公司研发费用发生额为3843.72万元，较上年同期的1782.77万元同比大增115.60%，变动原因主要为报告期内部分研发项目终止，将前期归集的开发支出直接结转至当期研发费用，导致当期研发费用规模大幅跳升。
| 统计周期 | 研发费用（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 3843.72 | 115.60% |
| 2025年前三季度 | 1782.77 | - |
经营活动现金流转正大幅改善
2026年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为5743.32万元，较上年同期的-21583.01万元同比大增126.61%，成功由大额净流出转为净流入状态，主要系本期公司支付其他与经营活动有关的现金同比大幅减少，经营端现金回笼效率明显提升。
| 统计周期 | 经营活动现金流净额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 5743.32 | 126.61% |
| 2025年前三季度 | -21583.01 | - |
投资活动现金流净额大幅下滑
2026年前三季度，公司投资活动产生的现金流量净额为164.76万元，较上年同期的33245.59万元同比大幅下滑，主要系上年同期公司收回投资收到的现金高达42470.72万元，本期无大额投资收回，导致投资端现金流入规模骤降。
| 统计周期 | 投资活动现金流净额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 164.76 | -99.50% |
| 2025年前三季度 | 33245.59 | - |
筹资活动现金流净流出大幅收窄
2026年前三季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为-7756.91万元，较上年同期的-49438.84万元同比大幅收窄，主要系本期公司偿还债务、分配股利等筹资端现金流出规模较上年同期明显压降，筹资端的现金消耗压力大幅缓解。
| 统计周期 | 筹资活动现金流净额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | -7756.91 | -84.31% |
| 2025年前三季度 | -49438.84 | - |
风险提示
截至2026年9月末，*ST易录归属于上市公司股东的所有者权益为-24.19亿元，已经处于严重资不抵债状态，叠加本期资产减值损失同比大增10倍以上，大额亏损的持续存在、营收规模的大幅收缩都将对公司后续持续经营能力构成严峻考验，提请投资者充分警惕相关退市及投资风险。
