营业收入同比下滑近三成
2026年年初至报告期末，*ST易录实现营业收入2.91亿元，较上年同期的4.15亿元同比下滑29.95%；单三季度当期营业收入为1.01亿元，较上年同期下滑5.92%，整体营收规模呈现明显收缩态势。
| 统计周期 | 营业收入（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年三季度单季 | 10146.87 | -5.92% |
| 2026年1-9月 | 29055.43 | -29.95% |
归母净利润亏损收窄
年初至报告期末，公司归属于上市公司股东的净利润为-4.66亿元，较上年同期的-5.35亿元同比减亏12.82%；单三季度当期归母净利润为-1.54亿元，较上年同期亏损规模收窄29.10%，亏损幅度出现边际改善。
| 统计周期 | 归母净利润（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年三季度单季 | -15446.28 | 29.10% |
| 2026年1-9月 | -46610.45 | 12.82% |
扣非净利润亏损同步收窄
年初至报告期末，公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-4.73亿元，较上年同期亏损规模收窄11.75%；单三季度当期扣非净利润为-1.71亿元，同比减亏21.83%，扣非口径下的核心主业亏损同样呈现收窄趋势。
| 统计周期 | 扣非净利润（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年三季度单季 | -17054.60 | 21.83% |
| 2026年1-9月 | -47268.67 | 11.75% |
基本每股收益亏损收窄
年初至报告期末，公司基本每股收益为-0.6475元/股，较上年同期的-0.7426元/股同比改善12.81%；单三季度当期基本每股收益为-0.2146元/股，同比改善29.08%，每股亏损幅度同步收窄。
| 统计周期 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年三季度单季 | -0.2146 | 29.08% |
| 2026年1-9月 | -0.6475 | 12.81% |
扣非每股收益同步改善
年初至报告期末，公司扣非每股收益与基本每股收益数值一致，为-0.6475元/股，较上年同期同比改善12.81%，反映主业经营层面的每股亏损同步收窄。
应收账款规模有所下降
截至报告期末，公司应收账款账面价值为4.78亿元，较期初的5.81亿元减少17.67%，款项回收情况较前期有所改善，应收账款占流动资产的比重约为17.14%，仍需警惕后续回款不及预期的减值风险。
| 时间节点 | 应收账款（万元） | 较期初变动 |
|---|---|---|
| 2026年9月末 | 47803.31 | -17.67% |
| 2026年初 | 58063.59 | - |
应收票据规模大幅缩水
截至报告期末，公司应收票据余额仅为95.93万元，较期初的862.52万元同比大幅下降88.88%，变动原因主要是报告期内终止确认到期的应收票据，应收票据类资产几乎全部完成兑付结清。
| 时间节点 | 应收票据（万元） | 较期初变动 |
|---|---|---|
| 2026年9月末 | 95.93 | -88.88% |
| 2026年初 | 862.52 | - |
加权平均净资产收益率
报告期内公司归属上市公司股东的净资产为负值，加权平均净资产收益率为负，所有者权益持续为负意味着公司已处于资不抵债状态，持续经营存在较大不确定性。
存货规模保持平稳
截至报告期末，公司存货账面价值为3.44亿元，较期初的3.50亿元小幅下滑1.71%，存货规模基本保持稳定，未出现大幅积压或减值迹象。
| 时间节点 | 存货（万元） | 较期初变动 |
|---|---|---|
| 2026年9月末 | 34364.11 | -1.71% |
| 2026年初 | 34963.80 | - |
销售费用小幅上升
年初至报告期末，公司销售费用发生额为6170.08万元，较上年同期的5903.87万元同比小幅增长4.51%，在营收大幅下滑的背景下，销售费用的刚性支出进一步压缩了盈利空间。
| 统计周期 | 销售费用（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | 6170.08 | 4.51% |
| 2025年1-9月 | 5903.87 | - |
管理费用稳步增长
年初至报告期末，公司管理费用发生额为1.31亿元，较上年同期的1.21亿元同比增长8.29%，管理端支出规模稳步上升，对当期利润形成一定侵蚀。
| 统计周期 | 管理费用（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | 13050.34 | 8.29% |
| 2025年1-9月 | 12050.64 | - |
财务费用同比下降
年初至报告期末，公司财务费用发生额为1.68亿元，较上年同期的1.80亿元同比下降6.75%，主要是本期利息支出规模较上年同期有所减少，一定程度缓解了公司的偿债压力。
| 统计周期 | 财务费用（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | 16777.52 | -6.75% |
| 2025年1-9月 | 17991.87 | - |
研发费用同比翻倍增长
年初至报告期末，公司研发费用发生额为3843.72万元，较上年同期的1782.77万元同比大幅增长115.60%，变动原因主要是报告期内部分研发项目终止，将前期归集的开发支出结转至当期研发费用，并非新增研发投入规模翻倍。
| 统计周期 | 研发费用（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | 3843.72 | 115.60% |
| 2025年1-9月 | 1782.77 | - |
经营活动现金流由负转正
年初至报告期末，公司经营活动产生的现金流量净额为5743.32万元，较上年同期的-2.16亿元同比大幅增长126.61%，经营端现金流实现转正，主要是本期支付其他与经营活动有关的现金较上年同期大幅减少，现金流状况短期得到改善。
| 统计周期 | 经营活动现金流净额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | 5743.32 | 126.61% |
| 2025年1-9月 | -21583.01 | - |
投资活动现金流大幅收缩
年初至报告期末，公司投资活动产生的现金流量净额为164.76万元，较上年同期的3.32亿元同比大幅下滑，主要是本期收回投资收到的现金仅为667.29万元，远低于上年同期的4.25亿元，投资端现金流入规模出现断崖式下降。
| 统计周期 | 投资活动现金流净额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | 164.76 | -99.95% |
| 2025年1-9月 | 33245.59 | - |
筹资活动现金流出大幅收窄
年初至报告期末，公司筹资活动产生的现金流量净额为-7756.91万元，较上年同期的-4.94亿元同比大幅改善，主要是本期偿还债务、支付利息及其他筹资相关的现金流出规模较上年同期明显收缩，筹资端现金压力有所缓解。
| 统计周期 | 筹资活动现金流净额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | -7756.91 | 98.43% |
| 2025年1-9月 | -49438.84 | - |
风险提示
截至报告期末，*ST易录归属于上市公司股东的净资产为-24.19亿元，已连续为负值，叠加营收大幅下滑、全年持续亏损的现状，公司后续面临较大的退市风险。同时租赁负债同比暴增97998.06%、应付债券全额清偿后有息负债仍处于高位，债务偿付压力依然严峻，提请投资者高度警惕相关风险。
