浙江争光实业股份有限公司近日披露了针对深交所向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的专项说明，对募投项目合理性、前次募投进展、业绩波动等核心问题逐一作出回应。公司本次拟募集资金总额不超过61654.94万元，全部围绕现有吸附分离材料主业布局，不存在脱离主营业务的跨界投资情形。
本次可转债募投项目共包含五大板块，具体投向及核心情况如下：
| 募投项目名称 | 总投资金额（万元） | 核心建设内容 |
|---|---|---|
| 年产250吨生物医药领域专用树脂生产项目 | 33710.25 | 新建固相合成载体、层析介质、固定化酶载体等高端生物医药树脂产线 |
| 年产30套吸附分离纯化装置项目 | 9555.16 | 布局锂资源除杂、稀贵金属提取、VOC废气处理等成套吸附分离装备产能 |
| 生物医药及新能源树脂应用研发中心 | 5320.80 | 搭建覆盖生物医药、新能源领域的专用树脂研发与中试验证平台 |
| 营销网络及服务体系建设项目 | 4568.73 | 在成都、兰州、上海、乌鲁木齐、沈阳、武汉六地建设区域营销与服务中心 |
| 补充流动资金 | 8500.00 | 补充日常营运资金 |
公司明确，本次募投项目均属于现有吸附分离材料主业的延伸升级，不存在重复建设情形。其中年产250吨生物医药领域专用树脂项目属于主业范围内的新增高附加值品类扩产，相对现有吸附分离材料产能占比仅约1.13%，但产品均价远高于传统树脂：固相合成载体预测均价228.39万元/吨、亲和层析介质预测均价1681.42万元/吨，传统2025年公司现有离子交换树脂平均售价仅1.55万元/吨。年产30套吸附分离纯化装置项目则是公司从单一材料供应商向“材料+工艺+成套装备”一体化解决方案服务商转型的核心载体，目前公司已实现相关装置小批量供货，2023年至2026年上半年相关装置累计收入达2119.19万元，截至2026年9月末在手订单金额2937.18万元，意向性接洽项目金额超5000万元。
针对市场关注的前次募投项目延期及效益未达预期问题，公司说明，前次募投项目延期主要系2022-2023年公共卫生事件影响物流与设备交付，以及荆门新厂区化工项目行政审批链条较长、工艺验证周期延长所致，相关阶段性不利因素已全部消除。已达产的两个前次募投项目2025年效益实现完成度分别达91.71%、88.28%，与预期效益差异较小，不会对本次募投项目实施构成重大不利影响。荆门“功能性高分子新材料项目”目前进度达85%，预计2026年10月底开始试生产，满产后将新增3.9万吨吸附分离材料产能，有效缓解公司现有产能利用率长期超100%的产能瓶颈。
关于2026年上半年业绩下滑问题，公司解释当期营收同比下降12.71%、扣非归母净利润同比下降26.51%，主要受上年同期核工业大额订单高基数、人民币升值产生614.48万元汇兑损失、荆门项目试生产筹备费用增加、研发投入同比增长26.31%等阶段性因素叠加影响，并非主营业务盈利能力恶化。当期公司通过优化产品结构，生物医药、电子等高毛利领域收入占比提升，带动综合毛利率同比提升4.2个百分点至32.36%，经营活动现金流量净额同比大增89.58%至4656.11万元，经营质量保持稳定。从同行业对比来看，蓝晓科技、建龙微纳等可比公司2026年上半年归母净利润均出现不同程度下滑，公司业绩变动趋势与行业整体情况一致，不存在持续下滑的基础。
偿债能力方面，公司报告期各期末资产负债率始终低于15%，处于极低水平，经营活动现金流量净额持续为正。经测算，公司现有资金、现有业务及后续募投项目产生的经营现金流对本次可转债全部本息的覆盖比率达286.07%，叠加未使用银行授信额度近3.8亿元，具备充足的本息偿付能力。本次发行完成后转股前公司资产负债率将升至30.65%，仍处于合理区间，全部转股后将进一步回落至8.84%，资本结构将得到持续优化。
合规性层面，公司最近一期末仅持有120万元对余杭科技融资担保的小额投资，占归母净资产比例仅0.06%，不存在金额较大的财务性投资。自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司未新投入或拟投入任何财务性投资及类金融业务。本次募投项目非资本性支出与补充流动资金合计18457.26万元，占募集资金总额比例为29.94%，未超过《证券期货法律适用意见第18号》规定的30%上限，符合相关监管要求。针对前次募投项目补流比例超30%的情况，公司表示后续将根据监管要求对本次募集资金规模履行相应审议调整程序。
