核心财务规模双突破
本报告期内平安行业先锋混合实现正向盈利，核心财务指标表现稳健，期末净资产规模突破2亿元关口。
| 指标项 | 2026年7-9月数据 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 448.11万元 |
| 本期利润 | 627.89万元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0681元 |
| 期末基金资产净值 | 22537.01万元 |
| 期末基金份额净值 | 1.915元 |
多周期超额收益显著
各统计周期内，基金净值增长率多数时段显著高于同期业绩比较基准收益率，尤其是三季度市场整体下行背景下超额收益表现突出，合同生效至今累计超额收益达70.62%。
| 统计阶段 | 基金净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 7.58% | -10.99% | 18.57% |
| 过去六个月 | 3.01% | -1.81% | 4.82% |
| 过去一年 | -3.48% | -4.98% | 1.50% |
| 过去三年 | 17.92% | 17.71% | 0.21% |
| 过去七年 | 56.97% | 18.45% | 38.52% |
| 过去十年 | 49.96% | 38.47% | 11.49% |
| 合同生效至今 | 145.16% | 74.54% | 70.62% |
三季度投资策略清晰
三季度A股整体处于高位震荡与风格再平衡阶段，基金组合未做大幅调整，延续此前配置思路。重点布局估值低位、竞争格局稳定、现金流和分红能力较好的内需类公司，同时保留部分具备高壁垒或出海优势的传统制造业品种作为长期竞争力补充，在分散行业和个股配置的基础上平衡风险与收益。
单季业绩超额收益亮眼
截至2026年9月30日，本基金份额净值达到1.915元，三季度单季净值增长率7.58%，同期业绩比较基准收益率为-10.99%，在市场整体调整的环境下实现了亮眼的正向收益，大幅跑赢基准。
后市聚焦均衡布局
管理人预计四季度市场仍将在科技成长与内需价值之间反复再平衡，波动和分化难以完全消除。后续将持续关注内需修复的持续性、企业盈利改善以及分红回报的确定性，在估值低位区间耐心布局，不追高、不押注单一风格，在控制回撤的前提下为持有人积累长期回报。
运作费用合规计提
本报告期内基金各项运作费用清晰可查，相关费用均严格按照基金合同约定计提支付。
| 费用类别 | 报告期数据 |
|---|---|
| 基金管理费 | 202.35万元 |
| 基金托管费 | 40.47万元 |
交易费用支出合规
本报告期内基金交易相关支出合规，所有交易均严格遵循交易所交易规则，未出现异常交易情形。
| 费用类别 | 报告期数据 |
|---|---|
| 交易费用 | 18.72万元 |
| 应付交易费用 | 3.26万元 |
权益投资收益支撑利润
本报告期内基金权益类资产贡献稳定收益，其中买卖股票价差收入为核心收益来源之一，支撑本期利润实现正向增长。
| 收益类别 | 报告期数据 |
|---|---|
| 股票投资收益 | 712.46万元 |
| 买卖股票差价收入 | 264.35万元 |
重仓股配置分散合理
截至三季度末，基金全部股票投资公允价值占基金资产净值比例达82.13%，前十大重仓股以消费、医药、高端制造领域标的为主，持仓分散度合理，单只标的占比均未超过5%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 甘李药业 | 1083.60 | 4.81% |
| 2 | 洋河股份 | 1037.79 | 4.60% |
| 3 | 中国中车 | 1035.96 | 4.60% |
| 4 | 古井贡酒 | 889.66 | 3.95% |
| 5 | 泸州老窖 | 874.59 | 3.88% |
| 6 | 迎驾贡酒 | 822.03 | 3.65% |
| 7 | 贵州茅台 | 792.93 | 3.52% |
| 8 | 艾德生物 | 751.59 | 3.33% |
| 9 | 健友股份 | 728.91 | 3.23% |
| 10 | 安井食品 | 709.84 | 3.15% |
三季度份额接近翻倍
报告期内基金份额出现大幅扩容，总申购份额达5745.94万份，总赎回份额仅153.41万份，期末基金份额总额较期初接近翻倍，投资者认可度显著提升。
| 份额变动项 | 份额数据 |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 6175.07万份 |
| 报告期总申购份额 | 5745.94万份 |
| 报告期总赎回份额 | 153.41万份 |
| 期末基金份额总额 | 11767.61万份 |
机构大额持有占比21.7%
报告期内出现单一机构投资者持有份额占比超过20%的情形，截至三季度末该机构持有份额2553.58万份，占比达21.70%，基金管理人已针对潜在流动性风险做好充分应对准备。
