核心财务指标表现亮眼
2026年第三季度，中欧鑫悦回报一年持有混合两类份额合计盈利7018.15万元，期末合计净资产规模达150.09亿元，在市场调整环境下展现出极强的盈利韧性。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 7012.18 | 5.97 |
| 期末资产净值（万元） | 149958.57 | 130.92 |
| 期末份额净值（元） | 0.9394 | 0.9337 |
| 加权平均份额本期利润（元） | 0.0440 | 0.0426 |
净值表现大幅跑赢基准
本季度A股市场出现明显调整，同期业绩比较基准收益率为-7.06%，该基金两类份额均实现正向净值增长，过去三个月A类份额超额收益达12个百分点，C类份额超额收益达11.84个百分点，波动控制表现平稳，两类份额净值增长率标准差均为0.83%，仅略高于业绩比较基准0.77%的收益率标准差。
| 阶段 | A类净值增长率 | A类相对基准超额收益 | C类净值增长率 | C类相对基准超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.94% | 12.00% | 4.78% | 11.84% |
| 过去六个月 | -5.88% | -5.55% | -6.16% | -5.83% |
| 合同生效至今 | -6.06% | -4.39% | -6.63% | -4.96% |
本季投资运作策略清晰
报告期内基金采用自上而下的大类资产配置框架，重点跟踪宏观经济数据与政策环境变化做前瞻性布局。组合重点配置非银、有色金属、能源、一带一路等方向，同时开始审慎布局互联网、食品饮料等消费龙头赛道，认为当前国内高股息资产定价具备较高吸引力，叠加人民币持续升值预期，中国核心资产的全球配置价值凸显。
季度业绩实现正向收益
本报告期内，中欧鑫悦回报一年持有混合A类份额净值增长率达4.94%，同期业绩比较基准收益率为-7.06%；C类份额净值增长率为4.78%，在市场整体下行环境下逆势实现正向收益，业绩表现远超同期基准水平。
市场展望锚定核心资产
基金管理人认为当前全球地缘冲突、大宗商品价格波动、海外债市流动性多重风险共存，从系统均衡性角度评估，中国经济系统脆弱性更低，A股和港股大量优质资产具备突出的风险收益比。后续将重点挖掘估值处于低位、盈利预期悲观的消费龙头标的，同时防范外围高估值资产的阶段性波动风险。
费用支出合规明晰
本报告期内基金运作相关费用支出清晰，管理人与托管人报酬均按合同约定计提，交易相关费用合规列支，整体运作成本处于合理区间。
股票端收益贡献突出
本季度基金股票端贡献正向收益，其中股指期货投资当期实现收益1451.63万元，有效对冲组合波动，进一步增厚了整体收益水平，在市场调整阶段起到了显著的安全垫作用。
重仓聚焦价值蓝筹标的
期末基金全部股票投资公允价值合计8.96亿元，占基金总资产比例59.63%，港股通标的投资公允价值3.98亿元，占基金资产净值比例26.52%，前十大重仓股均为高股息价值蓝筹标的，持仓风格稳健。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 紫金黄金国际 | 6573.09 | 4.38% |
| 2 | 中国平安（港股+A股合计） | 6510.46 | 4.33% |
| 3 | 紫金矿业 | 6262.23 | 4.17% |
| 4 | 国泰海通（港股+A股合计） | 3772.86 | 2.51% |
| 5 | 中国重汽 | 3719.61 | 2.48% |
| 6 | 新华保险 | 3712.73 | 2.47% |
| 7 | 中国海洋石油 | 3558.22 | 2.37% |
| 8 | 三一重工 | 3489.26 | 2.32% |
| 9 | 中国人寿 | 3224.94 | 2.15% |
| 10 | 江西铜业股份 | 2967.21 | 1.98% |
份额规模稳中有升
报告期内基金两类份额均保持平稳增长，无大额赎回情况，投资者持有信心稳定。管理人固有资金同步持有本基金，进一步彰显对基金长期运作的信心。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 158822.25 | 140.14 |
| 本期总申购份额 | 814.61 | 0.07 |
| 期末份额总额 | 159636.85 | 140.22 |
期末基金管理人从业人员持有C类份额15.16万份，占C类总份额比例达10.81%，体现管理人团队对本基金运作的高度认可。
