中欧周期优选混合发起三季度赚47.19亿元 超额收益超21个百分点
新浪基金∞工作室
核心财务数据表现亮眼
报告期内该基金两类份额合计实现本期利润47.19亿元,期末净资产合计达462.05亿元,整体规模维持高位运行。细分两类份额的核心财务指标表现如下:
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润(万元) | 30439.59 | 16753.91 |
| 期末基金资产净值(万元) | 253883.68 | 208170.23 |
| 期末基金份额净值(元) | 2.0660 | 2.0316 |
| 加权平均份额本期利润(元) | 0.2439 | 0.1648 |
净值表现大幅跑赢业绩基准
两类份额过去三个月净值增长率均超13%,较同期业绩比较基准收益率的超额收益均超过21个百分点,自基金合同生效以来累计净值增长率均突破100%,较基准超额收益超47个百分点,长期收益能力突出。各阶段净值与基准收益对比数据如下:
| 份额类型 | 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 13.18% | -8.11% | 21.29% |
| A类 | 过去六个月 | -0.25% | -5.98% | 5.73% |
| A类 | 过去一年 | 23.16% | 4.88% | 18.28% |
| A类 | 生效至今 | 106.60% | 55.76% | 50.84% |
| C类 | 过去三个月 | 13.00% | -8.11% | 21.11% |
| C类 | 过去六个月 | -0.55% | -5.98% | 5.43% |
| C类 | 过去一年 | 22.43% | 4.88% | 17.55% |
| C类 | 生效至今 | 103.16% | 55.76% | 47.40% |
三季度投资布局精准适配行情
2026年三季度市场呈现再通胀特征,前期强势科技成长板块回调,能源、红利板块上涨。该基金坚持在材料、能源、运输方向布局,业绩实现较好修复。本季度操作上,在前期铜、金持仓获得收益后减仓,增配炼化-塑料产业链;大幅加仓传统能源尤其是天然气相关标的;进一步加仓海洋运输板块,精准匹配当期行情走势。
报告期业绩实现正向收益
本报告期内,中欧周期优选混合发起A类份额净值增长率为13.18%,同期业绩比较基准收益率为-8.11%;C类份额净值增长率为13.00%,同期业绩比较基准收益率为-8.11%,在市场基准下行的环境下实现正向收益,业绩修复效果显著。
管理人锚定制造业主线展望
基金管理人判断制造业投资未来1-2年将成为经济核心拉动力量,明确当前宏观核心主线为制造业投资,认为本轮需求周期可对标2021年新能源周期、2015年移动互联周期等历史级别产业周期,覆盖科技、新能源、设备、材料、能源等多个领域,有望迎来全面投资高峰。后续将围绕材料、能源、制成品与运输三大方向持续布局,挖掘景气上行、低波动低关注的细分子行业,筛选远期量价齐升、长期价值低估的标的,把握制造业再通胀带来的行业红利。
前十大重仓股集中度超77%
期末前十大重仓股合计占基金资产净值比例超77%,持仓高度集中于周期类标的,覆盖有色、化工、能源、运输等核心布局方向,其中神火股份、盐湖股份占比均接近10%,港股标的中国宏桥、中国石油股份分别占比6.44%、5.98%,持仓风格高度贴合基金周期布局定位。全部重仓股明细数据如下:
| 序号 | 股票名称 | 公允价值(万元) | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 神火股份 | 48442.11 | 10.48% |
| 2 | 盐湖股份 | 46157.69 | 9.99% |
| 3 | 宝丰能源 | 45181.02 | 9.78% |
| 4 | 紫金矿业 | 45080.57 | 9.76% |
| 5 | 电投能源 | 43787.10 | 9.48% |
| 6 | 中国宏桥 | 29752.26 | 6.44% |
| 7 | 中国石油股份 | 27619.08 | 5.98% |
| 8 | 广汇能源 | 24272.48 | 5.25% |
| 9 | 荣盛石化 | 22756.51 | 4.93% |
| 10 | 卫星化学 | 18182.69 | 3.94% |
两类份额变动呈现分化特征
报告期内A类份额净赎回987.59万份,C类份额净申购19719.38万份,C类份额规模实现明显增长,期末两类份额总规模达225353.42万份,投资者对C类份额的配置意愿更强。两类份额变动明细如下:
| 项目 | A类份额(万份) | C类份额(万份) |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 126996.73 | 82746.08 |
| 总申购份额 | 5767.13 | 58223.43 |
| 总赎回份额 | 9875.91 | 38504.05 |
| 期末份额总额 | 122887.95 | 102465.46 |
管理人发起资金持有稳定
报告期内基金管理人持有A类份额1000万份,占A类总份额比例0.81%,该部分为发起资金份额,承诺持有期限为三年,本报告期内无任何交易变动,充分体现管理人对基金长期运作的信心,与投资者利益深度绑定。