分级财务利润亮眼
2026年三季度中欧货币全部分级当期利润与已实现收益完全对等，合计总利润达11.15亿元，期末总净资产攀升至391.02亿元，其中中欧货币D以9269.38万元的当期利润成为收益贡献核心主力。
| 分级名称 | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） |
|---|---|---|
| 中欧货币A | 36.31 | 14590.29 |
| 中欧货币B | 363.42 | 177908.91 |
| 中欧货币C | 1482.72 | 533812.06 |
| 中欧货币D | 9269.38 | 3183830.94 |
| 中欧货币E | 0.04 | 16.00 |
长周期收益大幅跑赢基准
各分级自成立以来均实现对同期七天通知存款税后利率的超额收益，其中中欧货币A累计收益率达41.93%，较基准高出23.30个百分点；中欧货币B累计收益46.70%，超额收益达28.07个百分点，长期收益优势显著。
| 分级名称 | 统计区间 | 累计净值收益率 | 较基准超额收益 |
|---|---|---|---|
| 中欧货币A | 自合同生效至今 | 41.9320% | 23.2965% |
| 中欧货币B | 自合同生效至今 | 46.7007% | 28.0652% |
| 中欧货币C | 自运作日至今 | 24.1712% | 10.2206% |
| 中欧货币D | 自运作日至今 | 26.2797% | 12.7386% |
| 中欧货币E | 自运作日至今 | 6.6419% | 0.9491% |
三季度运作策略稳健清晰
2026年三季度，基金管理人兼顾流动性与风险控制，资产配置以大行、国有股份制银行、大型城农商行的存单存款为主，优质AAA信用债配置为辅。运作期间维持适度久期，杠杆水平保持中性，重点跟踪负债端变动，在满足投资者流动性需求的前提下全力提升收益表现。
三季度业绩贴近基准水平
报告期内各分级均实现正收益，其中B类、D类三季度净值收益率均达0.3208%，仅较同期业绩比较基准0.3403%小幅偏低0.0195个百分点，收益表现贴近基准水平。
| 分级名称 | 过去三个月净值收益率 | 同期业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 中欧货币A | 0.2696% | 0.3403% |
| 中欧货币B | 0.3208% | 0.3403% |
| 中欧货币C | 0.2695% | 0.3403% |
| 中欧货币D | 0.3208% | 0.3403% |
| 中欧货币E | 0.2603% | 0.3403% |
宏观市场走势研判
三季度经济基本面整体延续弱修复，边际动能放缓，生产端表现优于需求端，内外分化格局加深。出口保持高景气，7、8月出口同比分别达23.9%和25.0%；内需走弱，社零当月同比降至0.6%和0.4%。债券市场基本面形成支撑，政策面整体偏向宽松，货币政策宽松预期是核心主线，财政与地产政策形成阶段性扰动，资金面在跨季节点保持平稳。
单季度规模净申购超百亿
2026年三季度全基金总份额从期初282.31亿份增长至期末391.02亿份，单季度总申购规模达1554.27亿份，总赎回规模达1445.56亿份，净申购超108.71亿份。其中中欧货币D单季度净申购规模接近100亿份，是规模增长的核心来源。
| 分级名称 | 期初份额总额（亿份） | 期末份额总额（亿份） |
|---|---|---|
| 中欧货币A | 1.28 | 1.46 |
| 中欧货币B | 12.42 | 17.79 |
| 中欧货币C | 50.03 | 53.38 |
| 中欧货币D | 218.64 | 318.38 |
| 中欧货币E | 0.0016 | 0.0016 |
资产配置无高风险品种
截至三季度末，基金总资产规模达420.10亿元，资产配置以固定收益投资、买入返售金融资产、银行存款及结算备付金为主，三类资产占比合计达100%，无高风险资产配置，流动性储备充足。
| 项目 | 金额（亿元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 189.99 | 45.23% |
| 买入返售金融资产 | 125.01 | 29.76% |
| 银行存款和结算备付金 | 105.09 | 25.01% |
| 其他资产 | 0.01 | 0.00% |
债券投资以同业存单为主
期末债券投资总规模189.99亿元，占基金资产净值比例48.59%，其中同业存单占比最高，达137.49亿元，占基金资产净值35.16%，金融债券规模近40亿元，整体信用资质均为AAA级，风险可控。
| 债券品种 | 公允价值（亿元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 金融债券 | 40.00 | 10.23% |
| 企业债券 | 3.89 | 0.99% |
| 企业短期融资券 | 3.03 | 0.77% |
| 中期票据 | 5.59 | 1.43% |
| 同业存单 | 137.49 | 35.16% |
前十大持仓信用等级极高
期末前十大债券投资合计公允价值达31.70亿元，占基金资产净值比例8.13%，其中政策性金融债占比最高，25国开14持仓规模达7.91亿元，占基金资产净值2.02%，其余持仓均为国有大行、头部城商行发行的同业存单，信用风险极低。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（亿元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 250214 | 25国开14 | 7.91 | 2.02% |
| 09250409 | 25农发清发09 | 6.04 | 1.54% |
| 112692276 | 26甘肃银行CD022 | 4.37 | 1.12% |
| 112603147 | 26农业银行CD147 | 2.98 | 0.76% |
| 240213 | 24国开13 | 2.51 | 0.64% |
| 112694581 | 26贵阳银行CD031 | 2.00 | 0.51% |
| 112695246 | 26九江银行CD066 | 2.00 | 0.51% |
| 112695238 | 26桂林银行CD059 | 2.00 | 0.51% |
| 112696904 | 26宁波银行CD203 | 1.99 | 0.51% |
| 112696954 | 26汉口银行CD073 | 1.99 | 0.51% |
组合久期全程合规
报告期末基金投资组合平均剩余期限为85天，报告期内最高值89天、最低值63天，全程未超过120天的监管上限，久期分布均衡，30天以内资产占比最高，流动性储备充足，完全符合货币基金运作的合规要求。
