核心财务利润数据表现亮眼
2026年第三季度，中欧元利债券两类份额均实现正向盈利，期末合计资产净值达6.12亿元，整体收益表现显著优于同期业绩比较基准。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 176.93 | 31.21 |
| 本期利润（万元） | 114.36 | 105.76 |
| 期末资产净值（万元） | 52367.96 | 8834.50 |
| 期末份额净值（元） | 1.0092 | 1.0085 |
净值表现大幅跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值增长率均实现正收益，较同期业绩比较基准的负收益形成显著超额收益，自基金合同生效以来同样持续跑赢基准。
| 份额类型 | 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 1.49% | -1.60% | 3.09% |
| A类 | 自合同生效起至今 | 0.92% | -1.05% | 1.97% |
| C类 | 过去三个月 | 1.44% | -1.60% | 3.04% |
| C类 | 自合同生效起至今 | 0.85% | -1.05% | 1.90% |
三季度投资聚焦制造再通胀主线
本基金以短久期债券作为底仓获取稳定回报，权益端围绕制造业再通胀主线布局，Q3减仓铜、黄金持仓，新增炼化-塑料产业链配置，大幅提升旧能源尤其是天然气相关标的持仓，同时进一步加仓海洋运输板块，在全球再通胀环境下实现净值稳健修复。
业绩超额收益表现突出
报告期内A类份额净值增长率1.49%，C类份额净值增长率1.44%，同期业绩比较基准收益率为-1.60%，在市场整体调整的背景下实现正向收益，超额收益表现突出。
后续投资方向锚定制造景气赛道
管理人判断未来1-2年制造业投资将成为拉动经济的核心驱动力量，本轮需求周期与过往几轮产业周期内涵丰富，覆盖科技、新能源、设备、材料、能源等多个领域，后续将持续以制造业再通胀为核心投资方向，挖掘景气上行、价值低估的细分领域标的。
基金规模实现大幅增长
报告期内两类份额均获得大额净申购，总规模较期初实现显著扩张，期末基金总份额达到6.07亿份。
| 项目 | 中欧元利债券A | 中欧元利债券C |
|---|---|---|
| 期初份额总额（亿份） | 1.27 | 0.92 |
| 报告期总申购份额（亿份） | 4.42 | 0.58 |
| 报告期总赎回份额（亿份） | 0.50 | 0.62 |
| 期末份额总额（亿份） | 5.19 | 0.88 |
大类资产配置结构清晰
报告期末基金总资产6.44亿元，债券类资产占比67.02%，权益类资产占比18.13%，整体以债券打底、权益增强的配置结构清晰，兼顾稳健性与收益弹性。
| 资产类别 | 金额（万元） | 占总资产比例 |
|---|---|---|
| 股票投资 | 11670.48 | 18.13% |
| 债券投资 | 43153.43 | 67.02% |
| 买入返售金融资产 | 3699.52 | 5.75% |
| 银行存款和结算备付金 | 3747.21 | 5.82% |
| 其他资产 | 2117.72 | 3.29% |
债券持仓以高评级低风险品种为主
期末债券投资合计4.32亿元，金融债占比最高，前五大债券均为银行二级资本债、特别国债和国开债等低风险品种，信用风险可控。
| 债券品种 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 国家债券 | 4284.23 | 7.00% |
| 金融债券 | 25781.58 | 42.13% |
| 企业债券 | 6038.47 | 9.87% |
| 中期票据 | 7049.16 | 11.52% |
重仓股集中制造能源相关赛道
期末前十大重仓股全部属于材料、能源、运输等制造业再通胀相关赛道，其中港股标的2只，港股通投资公允价值合计2268.66万元，占基金资产净值比例3.71%。
| 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 神火股份 | 1371.31 | 2.24% |
| 宝丰能源 | 1359.28 | 2.22% |
| 电投能源 | 1243.22 | 2.03% |
| 紫金矿业 | 1123.98 | 1.84% |
| 中国宏桥 | 1094.61 | 1.79% |
| 卫星化学 | 1097.78 | 1.79% |
| 盐湖股份 | 1085.69 | 1.77% |
| 中国石油股份 | 883.12 | 1.44% |
| 广汇能源 | 634.78 | 1.04% |
| 招商南油 | 447.84 | 0.73% |
