核心财务规模数据出炉
报告期内中欧兴利债券A、C两类份额合计实现本期利润1637.45万元，两类份额期末合计净资产达200.30亿元，整体规模保持稳健增长态势。
| 指标 | 中欧兴利债券A | 中欧兴利债券C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 1275.61 | 147.88 |
| 本期利润（万元） | 1481.62 | 155.83 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.0102 | 0.0209 |
| 期末资产净值（亿元） | 16.96 | 3.07 |
| 期末份额净值 | 1.0535 | 1.0636 |
多阶段净值大幅跑赢基准
两类份额各阶段净值增长率均显著高于同期业绩比较基准，A类份额自合同生效至今净值增长率达60.41%，较基准收益率高出47.53个百分点，同时净值波动率长期低于基准，实现低波动下的超额收益。
| 份额类型 | 阶段 | 净值增长率 | 较基准超额收益 |
|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 0.92% | 0.40% |
| A类 | 过去一年 | 3.08% | 1.60% |
| A类 | 过去十年 | 50.26% | 40.36% |
| A类 | 自合同生效起至今 | 60.41% | 47.53% |
| C类 | 过去三个月 | 0.85% | 0.33% |
| C类 | 自运作日至今 | 17.80% | 9.14% |
三季度精准把握债券牛平行情
2026年三季度国内债券市场呈现典型“牛平”特征，超长端利率下行幅度显著。本基金依托自研的【中欧利率策略智驾体系】，采用哑铃型策略平衡组合进攻性与流动性，以信用债为底仓，通过长久期信用债、利率债和地方债波段操作，精准把握超长利差快速压缩的行情红利。后续管理人将继续依托该规则化投资体系，紧密跟踪宏观形势变化，为持有人创造稳健可持续的收益。
当期业绩超额收益充分兑现
本报告期内，中欧兴利债券A类份额净值增长率为0.92%，同期业绩比较基准收益率为0.52%；C类份额净值增长率为0.85%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，两类份额均顺利完成当期收益目标，超额收益兑现充分。
后市研判延续结构性行情
管理人判断后续逆周期调节政策将持续发力，债券市场结构性行情仍将延续。后续将严格遵循规则化投资框架，尊重市场趋势调整组合久期与仓位，重点把控信用风险，平滑组合收益波动，提升持有人的投资持有体验。
报告期获大额净申购
报告期内两类份额均实现大额净申购，总赎回规模不足1万元，投资者认可度大幅提升。期末基金总份额达18.99亿份，规模增长动力充足。
| 项目 | 中欧兴利债券A | 中欧兴利债券C |
|---|---|---|
| 期初份额（亿份） | 14.33 | 0.0015 |
| 当期总申购份额（亿份） | 1.70 | 2.86 |
| 当期总赎回份额（份） | 4388.35 | 5835.53 |
| 期末份额（亿份） | 16.10 | 2.89 |
纯债持仓结构均衡分散
报告期末基金全部资产均配置于固定收益类资产，未持有任何股票类资产，纯债属性纯粹。债券投资总规模达22.65亿元，其中中期票据占比最高达45.89%，同时配置国债、金融债等品种，结构分散均衡。
| 债券品种 | 公允价值（亿元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 国家债券 | 1.79 | 8.92% |
| 金融债券 | 5.78 | 28.84% |
| 企业债券 | 2.83 | 14.12% |
| 中期票据 | 9.19 | 45.89% |
| 其他 | 3.06 | 15.29% |
前五重仓债适配行情增厚收益
基金前五大重仓债券以二级资本债、超长特别国债、政策性金融债和科创债为主，久期偏长，精准匹配三季度超长端利率下行的行情，有效增厚组合收益。
| 债券代码 | 债券名称 | 持有数量（万张） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 232680021 | 26建行二级资本债02BC | 140 | 7.04% |
| 2600003 | 26超长特别国债03 | 80 | 4.34% |
| 260308 | 26进出08 | 80 | 4.00% |
| 250215 | 25国开15 | 80 | 3.99% |
| 102582892 | 25晶合集成MTN002(科创债) | 70 | 3.51% |
管理人固有资金长期持有
报告期内中欧基金管理有限公司固有资金持续持有本基金两类份额，未进行任何赎回操作，期末合计持有份额占总基金份额比例达0.06%，与普通持有人利益深度绑定。
| 项目 | 中欧兴利债券A | 中欧兴利债券C |
|---|---|---|
| 期末管理人持有份额（份） | 145963.24 | 144983.57 |
| 占对应份额类比例 | 0.01% | 0.05% |
单一机构持仓占比75.41%
报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例超过20%的情况，期末该机构持有份额达14.32亿份，占基金总份额比例75.41%。管理人已针对大额赎回风险制定完备的流动性应对预案，全力保障中小投资者利益。
