主营业务量价齐升结构优化
报告期内芯联集成依托系统技术平台推进与客户的全面深度合作，核心产品实现量价齐升，产品结构持续向高附加值方向优化，叠加技术授权业务的正向贡献，整体营收规模实现高速增长。2026年第三季度单季营业收入达31.96亿元，同比增长65.87%；2026年前三季度总营收达77.58亿元，同比提升43.09%，增长动能十分强劲。
| 项目 | 本报告期（万元） | 同比增幅(%) | 年初至报告期末（万元） | 同比增幅(%) |
|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 319,591.00 | 65.87 | 775,812.93 | 43.09 |
同时公司合同负债较上年度末实现翻倍增长，从2.27亿元攀升至5.42亿元，直观反映下游客户需求旺盛，在手订单储备充足，为后续业绩的持续高增长筑牢了坚实基础。
盈利能力大幅跃升
受益于营收规模快速提升带来的显著规模效应，折旧摊销占营收比重同比明显下降，叠加产品量价齐升、产品结构持续优化，公司整体运营效率持续改善，盈利水平实现跨越式提升。第三季度单季毛利率达29.55%，同比大幅增加24.80个百分点；前三季度整体毛利率19.65%，同比提升15.68个百分点。净利率表现同样亮眼，第三季度单季净利率9.34%，同比增加42.54个百分点，前三季度净利率4.38%，同比提升33.46个百分点。
| 项目 | 本报告期 | 同比变动 | 年初至报告期末 | 同比变动 |
|---|---|---|---|---|
| 毛利率(%) | 29.55 | +24.80pct | 19.65 | +15.68pct |
| 净利率(%) | 9.34 | +42.54pct | 4.38 | +33.46pct |
| EBITDA（万元） | 117,748.19 | +209.45% | 320,695.57 | +116.40% |
前三季度公司期间费用控制成效显著，财务费用同比下降9.28%，利息费用同比减少8.96%，整体费用率保持稳中有降，进一步放大了盈利弹性。
利润质量表现优异
公司归母净利润与扣非净利润均实现爆发式增长，第三季度单季归母净利润达4.12亿元，同比大增240.66%；前三季度归母净利润合计6.90亿元，同比增幅高达249.03%。扣非净利润同样保持高速增长，第三季度单季扣非后归母净利润4.08亿元，同比增长220.98%，前三季度扣非净利润3.43亿元，同比提升139.32%。
| 项目 | 本报告期（万元） | 同比增幅(%) | 年初至报告期末（万元） | 同比增幅(%) |
|---|---|---|---|---|
| 归母净利润 | 41,173.33 | 240.66 | 69,006.67 | 249.03 |
| 扣非归母净利润 | 40,849.10 | 220.98 | 34,336.14 | 139.32 |
| 经营活动现金流净额 | 127,453.03 | 709.50 | 254,361.60 | 229.35 |
经营现金流表现尤为亮眼，第三季度单季经营活动现金流净额同比暴增709.50%，前三季度累计经营现金流净额达25.44亿元，同比增长229.35%，主要得益于客户回款效率大幅提升，盈利的现金含量极高，利润质量十分扎实。
资产处置赋能资源优化
报告期内公司完成对外出售资产及技术授权交易，交易定价达12.11亿元（不含增值税），相关资产处置收益计入当期损益，既为芯联先进的独立运营提供完整专利权利支撑，也推动12英寸数模混合芯片制造项目平稳过渡，加快项目产业化落地节奏。截至报告期末该交易已完成全部交割，有效提升公司整体资源配置效率。
资本开支稳步推进
截至2026年9月末，公司在建工程余额为11.05亿元，较上年度末的24.28亿元明显下降，对应前期产能建设项目逐步进入转固阶段，产能释放节奏持续推进。前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金达37.27亿元，持续的资本投入为后续产能爬坡、技术升级提供充足支撑。
业绩表现大幅超预期
公司本报告期内营收、利润、现金流等核心财务指标均实现远超市场预期的高速增长，量价齐升叠加产品结构优化的成长逻辑持续兑现，规模效应逐步释放，现金流质量大幅改善，同时资产处置与技术授权交易进一步盘活存量资产，提升整体运营效率，作为国内集成电路制造赛道的核心标的，当前业绩增长动能强劲，后续随着产能持续释放、下游需求保持旺盛，成长空间进一步打开，具备较高的长期投资价值。
