核心财务数据披露
报告期内该基金两类份额核心财务指标清晰，合计期末净资产达168.33亿元，A类、C类当期利润分别为-3.46亿元、-2.47亿元。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | -4361.71 | -3334.75 |
| 本期利润（万元） | -34586.31 | -24715.12 |
| 加权平均份额本期利润 | -1.0109 | -0.9819 |
| 期末资产净值（万元） | 82400.69 | 85927.23 |
| 期末份额净值 | 2.7852 | 2.7285 |
长期净值大幅跑赢基准
拉长时间维度，该基金长期收益能力显著优于业绩比较基准，A类成立以来净值增长率达178.52%，较同期基准高出129.43个百分点，长期超额收益表现突出。
| 份额类型 | 统计阶段 | 净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三年 | 102.22% | 41.28% | 60.94% |
| A类 | 过去五年 | 41.23% | 3.20% | 38.03% |
| A类 | 成立至今 | 178.52% | 49.09% | 129.43% |
| C类 | 运作至今 | 66.40% | 26.20% | 40.20% |
三季度逆势加仓AI赛道
2026年三季度A股成长板块大幅调整，科创50单季度下跌30.70%，基金管理人判断本轮下跌由交易结构恶化驱动而非产业趋势逆转，在下跌过程中逐步将主要投资方向向AI产业链集中，重点布局AI光产业链和半导体产业链，把握估值吸引力与产业趋势共振的布局窗口。
报告期内业绩波动特征
报告期内A类份额净值增长率为-25.93%，同期业绩比较基准收益率为-15.42%；C类份额净值增长率为-26.01%，同期业绩比较基准收益率为-15.42%，两类份额净值波动标准差均高于基准，体现出成长风格组合在市场调整阶段的波动特征。
后市聚焦AI核心赛道布局
管理人判断当前AI行情三大核心支撑指标未发生趋势性变化：一是模型能力持续提升，二是CAPEX维持高增，三是AI对社会和就业的冲击未出现极端变化，后续将持续围绕AI相关的光产业链和半导体产业链进行重点布局，当前成长指数风险补偿已回到极具吸引力的区间。
基金费用合规计提支付
报告期内基金相关费用均按合同约定计提支付，整体运作合规，相关费用明细清晰可查。
| 费用类型 | 对应支付规则 |
|---|---|
| 管理人报酬 | 按基金合同约定计提基金管理费 |
| 托管费 | 按合同约定费率向托管人招商银行支付对应托管费用 |
| 交易费用 | 按实际交易发生额据实结算 |
交易费用结算正常合规
报告期内基金交易相关支出均为正常投资运作产生，无异常交易费用列支情况，应付交易费用按交易流程正常结算，不存在拖欠交易佣金的情形。
权益收益随市场阶段性回撤
报告期内受市场大幅调整影响，权益投资收益阶段性承压，买卖股票差价收入随市场行情出现阶段性回撤，符合三季度成长板块整体大幅下跌的市场环境特征。
关联方交易零佣金支出
本报告期内不存在通过关联方交易单元进行的股票交易，也无应支付给关联方的交易佣金，相关交易均符合公平交易制度要求，不存在利益输送情形。
前十大重仓全为AI产业链标的
期末前十大重仓股全部集中在光通信、半导体等AI相关产业链，前七大重仓股占基金资产净值比例均超过6%，持仓集中度较高，完全贴合基金三季度布局AI赛道的运作思路。
| 股票名称 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|
| 天孚通信 | 8.56% |
| 中际旭创 | 8.55% |
| 腾景科技 | 8.33% |
| 源杰科技 | 8.20% |
| 新易盛 | 8.16% |
| 太辰光 | 7.90% |
| 炬光科技 | 6.24% |
| 剑桥科技 | 5.22% |
| 长鑫科技 | 5.09% |
| 圣邦股份 | 4.58% |
份额结构C类实现净申购
报告期内两类份额变动分化明显，A类份额净赎回9258.59万份，C类份额净申购5184.48万份，期末C类份额规模反超A类，合计总份额达61078.09万份。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 37428.77 | 26308.27 |
| 总申购份额 | 1415.15 | 10092.89 |
| 总赎回份额 | 9258.59 | 4908.41 |
| 期末份额总额 | 29585.34 | 31492.76 |
券商交易单元合规运作
本基金租用证券公司交易单元开展股票投资，所有交易佣金支付均符合监管要求和券商合作协议约定，报告期内不存在异常交易佣金支出，交易执行全流程经过风控校验，公平交易制度执行情况良好。
