核心财务利润数据出炉
报告期内中欧科创主题混合(LOF)两类份额合计本期亏损59.30亿元，期末合计净资产达168.33亿元，A类与C类的细分核心财务指标表现如下：
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | -4361.71 | -3334.75 |
| 本期利润（万元） | -34586.31 | -24715.12 |
| 加权平均份额本期利润 | -1.0109 | -0.9819 |
| 期末资产净值（万元） | 82400.69 | 85927.23 |
| 期末份额净值 | 2.7852 | 2.7285 |
长期净值超额收益表现亮眼
拉长周期维度看，该基金长期业绩大幅跑赢业绩比较基准，A类份额自合同生效以来净值增长率达178.52%，较基准高出129.43%，过去三年、五年超额收益均超38%，长期收益能力突出。两类份额各阶段净值表现对比数据如下：
| 份额类型 | 统计阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | -25.93% | -15.42% | -10.51% |
| A类 | 过去六个月 | 6.41% | 7.73% | -1.32% |
| A类 | 过去一年 | -10.90% | 4.59% | -15.49% |
| A类 | 过去三年 | 102.22% | 41.28% | 60.94% |
| A类 | 过去五年 | 41.23% | 3.20% | 38.03% |
| A类 | 自合同生效起至今 | 178.52% | 49.09% | 129.43% |
| C类 | 过去三个月 | -26.01% | -15.42% | -10.59% |
| C类 | 过去三年 | 98.94% | 41.28% | 57.66% |
| C类 | 自运作日至今 | 66.40% | 26.20% | 40.20% |
三季度聚焦AI产业链布局
2026年三季度A股市场大幅调整，科创50单季度下跌30.70%，成长板块调整幅度显著。基金管理人判断本轮下跌由交易结构恶化驱动，并非产业趋势逆转，在市场下跌过程中逐步将主要投资方向向AI产业链集中，重点布局估值吸引力与产业趋势共振的相关标的，认为经过深度调整后成长板块的风险补偿已回到极具吸引力的区间。
报告期内业绩表现明确
本报告期内，A类份额净值增长率为-25.93%，同期业绩比较基准收益率为-15.42%；C类份额净值增长率为-26.01%，同期业绩比较基准收益率为-15.42%。
后续重点布局光链半导体赛道
基金管理人将三大核心指标作为判断AI行情的核心依据：一是模型能力能否持续提升，二是CAPEX是否继续高增，三是AI对社会和就业的冲击是否过大。当前三大核心指标均未发生趋势性变化，后续将持续看好AI相关标的投资机会，其中AI相关的光产业链和半导体产业链是未来重点关注方向。
基金运作费用合规计提
本报告期内基金运作相关费用均按合同约定计提，不存在关联方交易单元的相关交易，费用支出合规透明。
期末重仓股高度聚焦AI赛道
报告期末基金全部股票投资公允价值达14.33亿元，占基金资产净值比例85.11%，前十大重仓股全部聚焦光通信、半导体等AI产业链相关标的，前七大重仓股市值占基金资产净值比例均超过6%，持仓集中度极高。具体重仓股明细如下：
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 天孚通信 | 14407.54 | 8.56% |
| 2 | 中际旭创 | 14398.32 | 8.55% |
| 3 | 腾景科技 | 14021.83 | 8.33% |
| 4 | 源杰科技 | 13806.80 | 8.20% |
| 5 | 新易盛 | 13737.15 | 8.16% |
| 6 | 太辰光 | 13293.39 | 7.90% |
| 7 | 炬光科技 | 10501.50 | 6.24% |
| 8 | 剑桥科技 | 8781.63 | 5.22% |
| 9 | 长鑫科技 | 8574.95 | 5.09% |
| 10 | 圣邦股份 | 7714.31 | 4.58% |
两类份额变动呈现反向特征
报告期内两类份额变动呈现反向特征，A类份额净赎回7843.43万份，C类份额净申购5184.48万份，期末C类份额规模首次超过A类份额。具体份额变动数据如下：
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 37428.77 | 26308.27 |
| 本期总申购份额 | 1415.15 | 10092.89 |
| 本期总赎回份额 | 9258.59 | 4908.41 |
| 期末份额总额 | 29585.34 | 31492.76 |
机构持仓临近20%警戒线
报告期末存在单一机构投资者持有份额1.14亿份，占总份额比例18.66%，该投资者在2026年8月25日至9月27日期间持仓比例曾达到或超过20%，基金管理人已针对潜在流动性风险制定了相应的审慎应对措施，保障中小投资者利益。
