营业收入保持双位数增长
2026年前三季度瑞鹄模具实现营业收入29.03亿元，同比增长11.48%；仅第三季度单季营收达10.36亿元，较上年同期增长10.02%。整体营收维持两位数扩张态势，主要得益于公司汽车模具及轻量化零部件业务规模稳步提升。
| 报告区间 | 营业收入（亿元） | 同比增幅 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 10.36 | 10.02% |
| 2026年1-9月累计 | 29.03 | 11.48% |
归母净利润小幅下滑
2026年前三季度公司归属于上市公司股东的净利润为3.46亿元，同比小幅下降2.63%；第三季度单季归母净利润1.05亿元，较上年同期下滑18.19%，单季盈利表现明显弱于营收增速。
| 报告区间 | 归母净利润（亿元） | 同比增幅 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 1.05 | -18.19% |
| 2026年1-9月累计 | 3.46 | -2.63% |
扣非净利润降幅扩大
前三季度公司扣除非经常性损益的净利润为3.25亿元，同比下滑4.80%；第三季度单季扣非净利润9897.04万元，同比大降20.94%，扣非盈利的下滑幅度显著高于归母净利润，反映主业盈利承压。
| 报告区间 | 扣非净利润（亿元） | 同比增幅 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 0.99 | -20.94% |
| 2026年1-9月累计 | 3.25 | -4.80% |
每股收益同步下行
受盈利水平下滑影响，2026年前三季度基本每股收益为1.65元/股，同比下降2.94%；第三季度单季基本每股收益0.50元/股，同比下滑18.03%，与归母净利润变动幅度基本匹配。同期稀释每股收益与基本每股收益数值完全一致，暂无潜在股本稀释影响收益表现。
| 报告区间 | 基本每股收益（元/股） | 同比增幅 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 0.50 | -18.03% |
| 2026年1-9月累计 | 1.65 | -2.94% |
加权平均净资产收益率下滑
2026年前三季度公司加权平均净资产收益率为13.18%，较上年同期下降2.14个百分点；第三季度单季该指标为3.87%，同比下滑1.47个百分点，单位净资产的获利能力有所减弱。
| 报告区间 | 加权平均净资产收益率 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 3.87% | -1.47% |
| 2026年1-9月累计 | 13.18% | -2.14% |
应收账款规模明显增长
截至2026年9月末，公司应收账款账面余额为8.98亿元，较年初的6.23亿元同比增长44.24%，增长原因主要系销售规模增加，尚在信用期内的应收账款随之上升，需警惕后续回款不及预期的坏账风险。
| 报告时点 | 应收账款（亿元） | 较年初增幅 |
|---|---|---|
| 2026年9月末 | 8.98 | 44.24% |
| 2025年末 | 6.23 | - |
应收票据爆发式增长
截至报告期末，公司应收票据余额达8405.61万元，较年初的342万元增幅高达2357.78%，为所有资产项目中变动幅度最大的指标。增长原因主要是本期销售商品收到商业承兑汇票大幅增加，商业承兑汇票的兑付依赖下游客户信用，相关收款风险显著提升。
| 报告时点 | 应收票据（万元） | 较年初增幅 |
|---|---|---|
| 2026年9月末 | 8405.61 | 2357.78% |
| 2025年末 | 342.00 | - |
存货规模小幅攀升
截至2026年9月末，公司存货账面余额为24.82亿元，较年初的24.30亿元小幅增长，同时前三季度公司资产减值损失同比大增8998.12%，主要系计提的存货跌价准备大幅增加，反映部分存货存在减值迹象，库存周转效率或面临压力。
| 报告时点 | 存货（亿元） | 较年初增幅 |
|---|---|---|
| 2026年9月末 | 24.82 | 2.11% |
| 2025年末 | 24.30 | - |
期间费用全线攀升
前三季度公司各项期间费用均呈现不同程度增长：销售费用2501.45万元，上年同期为2010.30万元；管理费用1.03亿元，上年同期为9789.08万元；研发费用1.14亿元，上年同期为1.08亿元。费用端的持续抬升，进一步挤压了公司的盈利空间。
| 费用类型 | 2026年1-9月发生额（亿元） | 上年同期发生额（亿元） |
|---|---|---|
| 销售费用 | 0.25 | 0.20 |
| 管理费用 | 1.03 | 0.98 |
| 研发费用 | 1.14 | 1.08 |
财务费用由负转正
2026年前三季度公司财务费用达1145.88万元，上年同期为-196.32万元，同比增幅高达683.68%，变动核心原因是汇兑净损失的大幅增加，汇率波动对公司当期盈利形成明显侵蚀。
| 报告区间 | 财务费用（万元） | 同比增幅 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月累计 | 1145.88 | 683.68% |
| 2025年1-9月累计 | -196.32 | - |
经营现金流小幅增长
2026年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为3.26亿元，较上年同期的3.06亿元增长6.32%。整体经营现金流表现平稳，但需注意购买商品、接受劳务支付的现金同比增长40.13%，增速远高于营收增速，经营端现金支出压力有所加大。
| 报告区间 | 经营活动现金流净额（亿元） | 同比增幅 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月累计 | 3.26 | 6.32% |
| 2025年1-9月累计 | 3.06 | - |
投资现金流净流出扩大
前三季度公司投资活动产生的现金流量净额为-3.67亿元，上年同期为-2.06亿元，同比下滑77.72%，净流出规模明显扩大，变动主要原因是本期结构性存款到期赎回规模同比减少。
| 报告区间 | 投资活动现金流净额（亿元） | 同比增幅 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月累计 | -3.67 | -77.72% |
| 2025年1-9月累计 | -2.06 | - |
筹资现金流大幅转正
2026年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为5.48亿元，上年同期为-4195.60万元，同比增幅高达1405.67%，为全报表变动幅度第二高的指标，核心驱动因素是本期发行“瑞鹄转02”可转债收到大额募集资金，筹资端现金流入大幅增加。
| 报告区间 | 筹资活动现金流净额（亿元） | 同比增幅 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月累计 | 5.48 | 1405.67% |
| 2025年1-9月累计 | -0.42 | - |
风险提示
整体来看，瑞鹄模具2026年三季度报告呈现“营收稳增、盈利下滑”的特征，应收票据爆发式增长、存货跌价准备大幅计提、汇兑损失侵蚀利润等现象值得投资者重点关注，后续需持续跟踪公司回款进度、库存周转效率以及汇率波动对盈利的影响，警惕相关潜在经营风险。
