广东欧莱高新材料股份有限公司近期披露了容诚会计师事务所出具的《关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复》，对上交所此前提出的募投项目、融资规模、业务经营等核心问题逐一作出说明，申报会计师已就相关事项完成核查并发表明确意见。本次公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过50000万元，扣除发行费用后将投向三大类项目，相关测算、效益论证及融资必要性均已完成合规核验。
本次募投资金具体投向明确，其中30000万元拟投入欧莱高性能铜及铜合金零部件和超导材料产业化项目，10000万元拟投入高纯及超高纯金属材料研发试制项目，剩余10000万元用于补充流动资金。两个实体项目总投资分别为30654.30万元、12339.46万元，均由公司全资子公司作为实施主体，且均不涉及土地购置费用，依托现有厂区及已取得不动产权的地块开展建设。
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟投入募集资金金额 |
|---|---|---|---|
| 1 | 欧莱高性能铜及铜合金零部件和超导材料产业化项目 | 30654.30 | 30000.00 |
| 2 | 高纯及超高纯金属材料研发试制项目 | 12339.46 | 10000.00 |
| 3 | 补充流动资金 | 10000.00 | 10000.00 |
| 合计 | 52993.76 | 50000.00 |
针对前次IPO募集资金的使用情况，公司披露2024年IPO实际募集资金净额为32292.11万元，截至2026年6月30日累计投入29290.03万元。其中“高端溅射靶材生产基地项目(一期)”已完成结项，将节余募集资金2948.87万元永久补充流动资金。经核算，该变更事项完成后，前次募集资金非资本性支出占募集资金总额的比例为17.71%，占募集资金净额的比例为21.06%，两项占比均低于30%，符合相关监管要求。
本次产业化项目的效益测算显示，项目建设期为3年，达产年预计实现不含税营业收入42597.79万元，综合毛利率21.02%，税后内部收益率12.49%，税后静态投资回收期为8年（含建设期）。公司对超导材料、铜管及铜合金管、铜及铜合金零部件、超细铜及铜合金导体四类产品的单价、销量、毛利率测算均参考公开中标信息、同行业可比公司公开数据及自身现有产品经营情况，整体测算偏于谨慎，低于同行业可比项目平均盈利水平，不存在重大不合理差异。
关于本次5亿元融资的必要性，公司测算未来三年总体资金缺口达108928.48万元，截至2026年6月末可自由支配资金仅为5173.13万元，叠加未来经营现金流入、最低现金保有量需求、分红及偿债支出、项目建设投入等因素，本次拟募集的5亿元规模未超出合理资金缺口范围，融资具备必要性与规模合理性。
针对报告期内业绩波动的情况，公司披露2023年至2026年上半年业绩随业务结构、原材料价格及产能爬坡节奏呈现阶段性波动：2025年受铜等原材料价格上涨、成本向下游传导滞后、新产能爬坡折旧费用高企等因素影响，净利润阶段性亏损4002.79万元；2026年上半年完成下游客户调价落地，靶材产品量价齐升，叠加金属材料及加工件新业务放量，实现净利润6943.38万元，完成扭亏为盈。该业绩变动趋势与同行业显示赛道靶材企业的阶段性盈利承压特征一致，不存在无合理商业逻辑的重大异常差异。
此外公司同步披露，报告期内存货余额随业务拓展及原材料备货需求合理增长，库龄90%以上集中在1年以内，期后结转情况良好，存货跌价准备计提充分；应收账款账龄95%以上为1年以内，核心客户均为头部面板厂商，回款情况整体稳定，坏账计提比例高于同行业平均水平；2025年借款余额大幅增加系新业务投产备货及募投项目建设的阶段性资金需求，2026年上半年经营现金流已修复为正，资产负债率仅为34.90%，不存在重大流动性风险。截至2026年6月末，公司不存在金额较大的财务性投资，本次发行董事会决议日前六个月内也无新投入或拟投入的财务性投资情形，符合相关发行条件。
