（来源：经济参考报）
居民购房贷款贴息政策实施已超半月。自10月1日全国范围内实施以来，工、农、中、建、交、邮储六大国有银行同步以“免申即享”方式承接政策，贴息资金在每月还款额中自动扣减。在政策落地首周，多地首笔贴息贷款就已密集投放：工商银行广东省分行国庆假期前三天受理符合贴息政策的个人住房贷款超百户、金额超亿元，其中广州分行受理超80户、超4400万元；建设银行广东省分行国庆期间办理贴息贷款金额超5亿元。专家认为，随着政策进入常态化办理阶段，四季度将成为观察政策成色的重要窗口。
贴息房贷业务在全国多点开花
六大行在9月30日分别发布公告，明确自2026年10月1日起为新发放符合条件的首套住房商业性个人住房贷款提供财政贴息服务，并采取“免申即享”办理方式，即每月收息时在每期还款额中自动扣除对应贴息金额，客户无需单独提交贴息申请。工商银行、农业银行通过短信方式及时告知客户；建设银行采取“短信通知+App标签化展示”双重告知机制。六大行一致强调，未委托任何第三方机构、人员代为办理，也不收取任何费用。
政策生效后一周内，贴息贷款业务已在多地实现突破。建设银行天津市分行于10月1日成功发放一笔贴息住房贷款；工商银行黑龙江七台河分行在政策实施首日落地一笔贴息个人二手住房贷款，购房者李女士申请贷款15万元、期限10年，可享受年化1%财政贴息、贴息期限最长5年，5年累计节省利息约5800元；工商银行海南省分行于10月5日投放该省首笔房贷贴息贷款。在四川，工商银行成都分行假期首日发放符合贴息条件的首套个人商业住房贷款8笔，投放总金额422.8万元，来蓉十多年的刘先生贷款80万元买房，每月贴息近670元，预计5年节省约4万元。在江苏，建设银行江苏省分行将政策带进房展会，购房者蒋先生现场办理贴息房贷60万元，每月少还500元，5年可省下3万元。在广东，农业银行广东分行联动房企、不动产登记部门开通绿色审批通道，在广州工作多年的陈女士申请80万元住房贷款，享受贴息后预计共节省利息约4万元。
成都地区一城商行客户经理介绍，当前房贷利息3.0%，满足条件可有1%的贴息，贴息5年，要求房屋面积120平方米以内、成交价150万元以内、家庭首套房。重庆地区一国有行网点工作人员表示，商贷利率3.15%，公积金贷款利率2.6%，满足条件可享受5年房贷贴息，年贴息率1%。部分已审未放贷款也能享受贴息，有客户经理表示，10月1日前已受理但尚未发放的贷款，只要签署了贴息协议，即可在放款后享受利息直接减免1%；未签协议的也可联系工作人员补签。
根据财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布的《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》，财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。贴息资金由中央财政与地方财政按90%、10%的比例分担，总规模不设上限。政策要求购房者须为首套住房，所购住房建筑面积120平方米以下（含）、住房价格150万元以下（含），且不使用新发放商业性个人住房贷款置换存量贷款。以建设银行公告问答为例，若房贷利率为3.05%且符合贴息条件，贴息期间贷款将按年化利率2.05%计算利息；一笔100万元、期限超过5年的贷款，按贷款余额逐月递减计算，5年累计可减少利息支出近5万元。
精准滴灌效应初显
政策优化空间仍存
与银行受理端的积极相比，市场咨询端呈现出“银行主动服务在前、客户知晓度逐步提升”的阶段性格局。记者从广东多地国有大行获悉，政策落地恰逢“十一”假期，部分网点咨询量尚在爬坡，银行正通过主动梳理存量客户、联动房企和中介机构等方式加快对接，多地信贷经理主动联系符合条件的客户补签贴息协议。据中指研究院测算，2026年1至8月重点40城新房中同时满足120平方米和150万元条件的成交占比约33.1%，二手房约55.2%，其中二线及三、四线城市覆盖比例显著高于一线城市，政策对更广泛刚需群体的覆盖基础依然扎实。贝壳平台数据显示，黄金周前两日佛山新房成交中120平方米以下户型占比超六成，刚需与刚改是绝对主力，随着政策知晓度进一步提升，这一群体有望持续受益。
招联首席经济学家董希淼认为，此次居民购房贷款贴息政策是中央财政第一次对住房贷款进行财政贴息，具有重要标志性意义，表明财政政策在住房领域保障和改善民生方式上作出新的探索，支持方向由过去侧重供给端进一步向需求端延伸。同时，从政策力度和支持重点看，属于精准滴灌而非全面刺激，主要惠及二三线及以下城市居民刚性购房需求，重点支持中小户型、中低价位普通商品住房。
博通咨询金融行业资深分析师王蓬博认为，该政策在特大城市更多是政策信号的释放和参考作用，后续分化格局会延续，一线和强二线以存量优化为主，二三线继续依靠需求端政策去库存，政策将坚持因城施策。上海易居房地产研究院副院长严跃进表示，当前市场趋稳，好房子、好产品、好项目的陆续推出，叠加房贷贴息政策以及此前已有的降首付、降利率、公积金支持等措施，对活跃市场产生积极作用；对北上广深等一线及强二线核心城区，该政策更多是补充性托底工具，但远郊刚需盘、低价小户型二手房会获得增量吸引力。
董希淼建议，下一步居民购房贷款贴息政策可进行优化：一是将所购住房价格上限由150万元提高至300万元，进一步扩大政策覆盖范围；二是将存量住房贷款纳入贴息范围，使已购房家庭也能享受财政贴息支持；三是视政策实施效果适当延长贴息政策的实施期限。总体看，政策应根据实际情况和需求动态调整、逐步完善。
中信证券测算，贴息后首套实际利率约2.1%，已接近无风险利率水平，单套最高减息近5万元。随着六大行及后续多家股份制银行、城商行的陆续跟进，贴息政策的银行经办网络已基本覆盖所有开展商业性个人住房贷款业务的机构。对于符合条件的购房家庭而言，在签订贷款合同时同步授权银行代为办理贴息，此后每月的还款额中将自动体现贴息扣减，财政资金以“无感”方式直达借款人。四季度低线城市成交弹性与一线城市价格修复持续性，将是检验政策成色的首个窗口。
