首季核心财务数据出炉
东财农业智选混合发起式作为2026年8月18日合同生效的新基金，截至9月30日首个报告期，期末合计净资产达1800.33万元，两类份额核心财务数据表现清晰亮眼。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2770.58 | 2359.79 |
| 本期利润（万元） | 22.10 | -41.13 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.0205 | -0.0645 |
| 期末资产净值（万元） | 1128.29 | 672.04 |
| 期末份额净值（元） | 1.0277 | 1.0271 |
净值大幅跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，超额收益表现突出，仅净值波动标准差略高于基准水平。
| 份额类型 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 2.77% | -3.35% | 6.12% | 1.42% | 0.82% |
| C类 | 2.71% | -3.35% | 6.06% | 1.42% | 0.82% |
建仓期快速完成组合构建
基金8月中旬成立后快速推进建仓，季度末基本完成投资组合搭建。报告期内市场风格反复切换，农业板块受益于厄尔尼诺预期强化迎来主题行情，基金重点布局生猪养殖板块，优先配置基本面稳健、抗风险能力强的农业龙头企业，主动规避猪周期底部存在重大经营风险的二三线标的。当前生猪养殖行业处于快速去化阶段，后续随着行业出清叠加潜在政策扶持，行业有望逐步见底，相关标的具备估值修复空间。
业绩表现大幅领先基准
截至2026年9月30日，A类份额净值达1.0277元，报告期内份额净值增长率2.77%，同期业绩比较基准收益率为-3.35%；C类份额净值达1.0271元，报告期内份额净值增长率2.71%，同样大幅跑赢同期业绩基准。
管理人研判农业赛道估值修复行情
管理人判断，当前生猪养殖行业仍处于快速去化周期，行业整体虽面临阶段性经营压力，但后续随着产能进一步出清，叠加潜在行业扶持政策落地，农业尤其是生猪养殖赛道相关上市公司有望迎来明确的估值修复行情。
期末股票持仓占比超九成
报告期末基金全部股票投资公允价值合计1708.72万元，占基金总资产比例达92.19%，全部持仓均为农业产业相关标的，前十大重仓股合计占基金资产净值比例超90%，持仓集中度较高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300498 | 温氏股份 | 180.38 | 10.02% |
| 2 | 002714 | 牧原股份 | 179.14 | 9.95% |
| 3 | 002311 | 海大集团 | 178.50 | 9.91% |
| 4 | 605296 | 神农集团 | 174.40 | 9.69% |
| 5 | 603477 | 巨星农牧 | 136.32 | 7.57% |
| 6 | 300761 | 立华股份 | 126.52 | 7.03% |
| 7 | 002840 | 华统股份 | 126.29 | 7.01% |
| 8 | 002100 | 天康生物 | 125.68 | 6.98% |
| 9 | 02419 | 德康农牧 | 124.61 | 6.92% |
| 10 | 002567 | 唐人神 | 95.94 | 5.33% |
报告期内份额持续净增长
基金成立后两类份额均获得投资者净申购，期末总份额合计1752.19万份。其中A类份额从成立初的1006.40万份增长至1097.90万份，C类份额从365.54万份增长至654.30万份。
| 变动项 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 合同生效日份额总额 | 1006.40 | 365.54 |
| 报告期内总申购份额 | 173.56 | 1271.47 |
| 报告期内总赎回份额 | 82.06 | 982.71 |
| 期末份额总额 | 1097.90 | 654.30 |
管理人自购份额占比超五成
作为发起式基金，东财基金以固有资金1000万元在基金成立日认购1000.04万份A类份额，承诺持有期限3年，期末该部分份额占基金总份额比例达57.07%，与投资者利益深度绑定。
| 项目 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 | 承诺持有期限 |
|---|---|---|---|
| 基金管理人固有资金 | 1000.04 | 57.07% | 3年 |
单一机构持有份额超57%
报告期末存在单一机构投资者持有基金份额占比达57.07%，从基金成立日至报告期末始终持有该部分份额，基金同时提示相关大额赎回可能带来的净值波动、流动性及巨额赎回风险。
