营业收入同比小幅下滑
2026年前三季度矩阵股份实现营业收入47784.64万元，较上年同期的50560.57万元同比下降5.49%，其中单三季度营业收入19896.90万元，较上年同期下滑3.45%，营收端呈现连续两个报告期小幅下行的态势，设计业务整体拓展承压。
| 指标 | 2026年前三季度 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（万元） | 47784.64 | 50560.57 | -5.49% |
| 三季度单季营收（万元） | 19896.90 | 20608.09 | -3.45% |
净利润同比大幅收窄
2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为5490.35万元，较上年同期的6884.20万元同比下滑20.25%，单三季度净利润2777.39万元，仅较上年同期小幅下滑2.02%，三季度单季盈利表现明显好于前三季度整体水平，利润端下滑压力主要来自上半年。
| 指标 | 2026年前三季度 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 归母净利润（万元） | 5490.35 | 6884.20 | -20.25% |
| 三季度单季归母净利润（万元） | 2777.39 | 2834.79 | -2.02% |
扣非净利润阶段性分化
前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3905.93万元，同比下滑21.28%，但单三季度扣非净利润达2198.37万元，较上年同期大幅增长21.59%，说明公司主业盈利质量在三季度得到明显修复，前期非经常性损益对利润的贡献占比有所抬升。
| 指标 | 2026年前三季度 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 扣非净利润（万元） | 3905.93 | 4962.04 | -21.28% |
| 三季度单季扣非净利润（万元） | 2198.37 | 1807.93 | 21.59% |
基本每股收益同步下行
2026年前三季度基本每股收益为0.30元/股，较上年同期的0.38元/股下滑21.05%，单三季度基本每股收益0.15元/股，同比下滑6.25%，每股收益变动趋势与归母净利润完全匹配，盈利摊薄效应随股本小幅扩张同步显现。
| 指标 | 2026年前三季度 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益（元/股） | 0.30 | 0.38 | -21.05% |
| 三季度单季基本每股收益（元/股） | 0.15 | 0.16 | -6.25% |
扣非每股收益修复明显
前三季度扣非每股收益随扣非净利润同步下滑，而三季度单季扣非端的收益表现亮眼，体现出公司核心设计业务的盈利能力在当期得到释放，非经常性损益不再是单季利润的主要支撑项。
| 指标 | 2026年三季度 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 扣非每股收益（元/股） | 0.12 | 0.10 | 20.00% |
应收账款规模小幅回落
截至报告期末，矩阵股份应收账款账面价值为17876.58万元，较上年度末的19096.83万元小幅下降6.39%，公司当期加强应收账款催收、控制赊销规模的举措已经取得成效，信用减值损失当期转回916.36万元，大幅改善了资产质量。
| 指标 | 2026年9月末 | 上年度末 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 应收账款（万元） | 17876.58 | 19096.83 | -6.39% |
应收票据规模近乎腰斩
截至2026年9月末，公司应收票据余额仅为102.78万元，较上年度末的202.65万元大幅下滑49.28%，主要是报告期内收到的商业票据规模明显减少，下游客户使用商业票据支付款项的意愿降低，一定程度上反映出产业链资金偏好现款结算的趋势。
| 指标 | 2026年9月末 | 上年度末 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 应收票据（万元） | 102.78 | 202.65 | -49.28% |
加权平均净资产收益率下滑
2026年前三季度加权平均净资产收益率为3.05%，较上年同期下降0.82个百分点，单三季度加权平均净资产收益率为1.55%，仅较上年同期微降0.06个百分点，整体净资产盈利效率随利润规模下滑有所降低，但单季度已逐步企稳。
| 指标 | 2026年前三季度 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 加权平均净资产收益率 | 3.05% | 3.87% | -0.82pct |
| 三季度单季加权ROE | 1.55% | 1.61% | -0.06pct |
存货规模小幅抬升
截至报告期末，矩阵股份存货余额为5876.14万元，较上年度末的5468.06万元小幅增长7.46%，存货整体规模保持稳定，未出现异常积压情况，与设计行业轻资产属性匹配。
| 指标 | 2026年9月末 | 上年度末 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 存货（万元） | 5876.14 | 5468.06 | 7.46% |
销售费用大幅增长
2026年前三季度销售费用达2727.81万元，较上年同期的1872.43万元大幅增长45.68%，主要是报告期内公司加大市场拓展力度，销售人员薪酬及客户推广费用同步增加所致，费用投放力度明显高于营收增速，需警惕投入产出比不及预期的风险。
| 指标 | 2026年前三季度 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 销售费用（万元） | 2727.81 | 1872.43 | 45.68% |
管理费用同比明显收缩
前三季度管理费用为7303.61万元，较上年同期的8791.76万元同比下降16.93%，公司当期优化内部管理架构、压降非必要行政开支的效果显著，有效对冲了销售费用端的增长压力。
| 指标 | 2026年前三季度 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 管理费用（万元） | 7303.61 | 8791.76 | -16.93% |
财务费用持续为负
2026年前三季度财务费用为-901.78万元，较上年同期的-857.20万元收益规模进一步扩大，主要是公司坐拥大量闲置资金，利息收入持续覆盖少量利息支出，无有息负债压力，财务结构保持稳健。
| 指标 | 2026年前三季度 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 财务费用（万元） | -901.78 | -857.20 | 利息收益扩大 |
研发费用稳步增长
前三季度研发投入3248.71万元，较上年同期的2827.75万元增长14.89%，公司持续在设计技术、数字化设计工具方向加大投入，研发强度保持在合理区间。
| 指标 | 2026年前三季度 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 研发费用（万元） | 3248.71 | 2827.75 | 14.89% |
经营活动现金流大幅下滑
2026年前三季度经营活动产生的现金流量净额为11073.80万元，较上年同期的15365.09万元同比大降27.93%，主要是当期支付给职工及为职工支付的现金同比增长超4000万元，同时支付其他经营相关现金同步增加，经营端现金造血能力有所削弱。
| 指标 | 2026年前三季度 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额（万元） | 11073.80 | 15365.09 | -27.93% |
投资活动现金流大额净流出
前三季度投资活动产生的现金流量净额为-71434.62万元，上年同期为-75189.66万元，当期公司大规模购买结构性存款，交易性金融资产从期初仅0.55万元暴增至79130.48万元，资金大量沉淀在理财类资产中，长期股权投资、其他权益工具投资也同步大幅增长，对外投资布局力度显著加大。
| 指标 | 2026年前三季度 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 投资活动现金流净额（万元） | -71434.62 | -75189.66 | 净流出小幅收窄 |
筹资活动现金流净流出
2026年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-6647.22万元，上年同期为-8451.16万元，主要是当期实施半年度利润分配，合计派现约2006.72万元，叠加前期年度分红支出，筹资端持续向股东回馈现金，同时子公司暗壳科技引入战略投资者吸收投资收到2048.39万元，一定程度上对冲了分红的现金流出。
| 指标 | 2026年前三季度 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 筹资活动现金流净额（万元） | -6647.22 | -8451.16 | 净流出明显收窄 |
风险提示
值得投资者重点关注的是，公司交易性金融资产规模暴增背后，货币资金较上年末大降59.94%，大额资金全部配置到结构性存款中，流动性结构发生明显变化；同时少数股东损益同比下滑超170倍，非全资子公司出现大额亏损，叠加多名实控人旗下员工持股平台、董监高同步披露减持计划，合计拟减持股份不超过总股本的3.07%，后续需警惕理财收益波动、子公司亏损扩大、股东减持带来的估值压制风险。
