来源：华夏时报
随着中国社会步入深度老龄化阶段，养老已不再仅是家庭议题，更成为关乎国家发展全局的战略重心。“十五五”规划提出，要积极应对人口老龄化，健全养老事业和产业协同发展政策机制。
10月13日，由小雨伞保险经纪、手回保险代理与南开大学金融学院联合发布的《健康与养老保险保障指数（2025）》（下称“报告”）揭示，我国商业健康险保费规模逼近万亿，长期护理保险制度从局部试点转向全国推广，肿瘤特药保障与失能护理保障成为政策与市场共同聚焦的新前沿。然而，与健康险蓬勃发展形成鲜明对照的是，养老保险保障指数虽有所改善，但仍处于明显低位。
南开大学金融学院养老与健康保障研究所所长朱铭来向《华夏时报》记者表示，报告测算出2025年养老保障综合指数0.57、健康保障指数升至0.64，提示养老仍是短板。他还提到，肿瘤疾病负担持续加重，高值创新药不能只靠基本医保，商保创新药目录和“三除外”政策为商业健康险打开了支付通道。他强调，未来必须打破险种壁垒，强化政策引导，开发普惠型健康养老产品，推动基本医保与商保融合，并提升公众长期保障意识。
健康险逼近万亿元 结构分化加剧
报告显示，2025年商业健康险保费收入达9973亿元，近十年复合增长率超过15%，距离万亿关口仅一步之遥。商业健康保险对创新药械的总赔付金额约147亿元，普惠型城市定制医疗险、长期护理保险、高端医疗险分层供给体系逐步成型，与基本医保形成差异化互补格局。
然而，市场内部的结构性分化日益显著。调研数据显示，商业医疗保险和重大疾病保险覆盖率分别为61.23%和57.32%，惠民保为33.43%，而失能收入损失保险和护理保险仅为10.85%和7.65%。消费者对住院、重疾等显性医疗风险的覆盖相对充分，但对失能、长期护理和收入中断等长期风险的保障仍有较大缺口。
天津市保险行业协会副秘书长田伟指出，老百姓的需求正在发生深刻变化。“2025年商业健康保险保费规模约有9973亿元，个人养老金制度参加人数已经突破1.5亿，累计缴费规模超1000亿元。老百姓要的已经不是有没有一份保险，而是能不能保障更全面、够不够覆盖长期护理。需求在变，供给必须创新。”
本报记者注意到，今年报告新增的肿瘤疾病负担与特药保障专题，揭示了创新药支付的结构性矛盾。2024年我国创新药械市场规模约1620亿元，其中医保基金支付约710亿元，占比44%；个人现金支付约786亿元，占比高达49%；商业健康保险支出仅124亿元，占比7.7%。对于年治疗费用高达数十万乃至上百万元的创新药而言，近半数的自费比例远超普通患者的承受能力。
朱铭来认为，基本医保“保基本”的定位与高值创新药支付之间存在结构性矛盾。他以CAR-T疗法为例：“国内已上市8款产品，价格普遍在99.9万元至129万元之间。2025年城乡居民基本医疗保险人均筹资总额为1100元，而一支CAR-T药品费用相当于上千参保人全年缴费。基本医保基金在‘保基本’定位下的支付能力与‘天价药’之间存在难以弥合的缺口。”
破局之道正在浮现。2025年12月，国家医保局发布首个《商业健康保险创新药品目录》，共纳入18家药企的19种药品，其中14种为抗癌药，5款CAR-T产品全部入围。朱铭来分析称：“该目录标志着高值创新药的支付路径开始从单一医保通道向‘基本医保+商业健康险’双轨并行转变。医保目录在持续扩容，创新药准入提速，‘获批即入保’成为常态。部分药品暂时达不到降价幅度进入基本医保的，可以先进入商保协议价目录，通过商保逐渐靠近基本医保。”
失能风险下的制度补位与商保空间
当前，我国失能、失智老年人口规模已超4500万人。2026年，中办国办印发《关于加快建立长期护理保险制度的意见》，长护险从局部试点转向全国推广，要求2028年底前基本实现全国全覆盖。
然而，基本长护险“保基本、兜底线”的定位决定了其保障范围有限。报告以江苏某地级市重度失能老人居家护理为例进行测算：家庭自主聘请24小时住家护工年支出约7.2万元，长护险基金年度支付约1.2万元至1.8万元，家庭仍需承担绝大部分照护费用。若选择专业护理机构，费用缺口更为显著。
朱铭来坦言：“长期护理风险具有覆盖周期长、需求层次多、服务成本高等特点，单一基本保障制度难以完全满足居民多元化护理需求。基本长护险解决‘有没有基本护理保障’的问题，商业护理保险则需覆盖更高额度、更丰富场景和个性化需求。”
报告同时指出，当前商业护理保险供给存在明显不足。截至2025年末，人身险公司在售健康险产品合计4607款，商业护理保险在售产品仅152款，占比仅3.3%，保费占健康险总保费比例长期不足2%。产品结构失衡突出，终身储蓄型产品占据九成以上供给，价格亲民、保障纯粹的定期消费型、普惠型护理险供给严重不足。
朱铭来呼吁：“商业护理保险必须摒弃同质化竞争，确立‘错位互补、提质增效、服务赋能’的核心定位，从产品、服务、数据、政策多维度优化。”
报告显示，2025年养老保险保障指数由2024年的0.4706升至0.5048，提高0.0342，改善幅度大于健康保险保障指数的0.0187。基本保障水平由0.7438升至0.8057，额外保障水平由0.2293升至0.3756，说明第一支柱继续巩固，第二、第三支柱有所进展。
但报告同时警示，养老保障可持续性由0.4108降至0.4046，资金匹配度由0.5249降至0.4763，参保扩面尚未同步转化为长期储备能力。朱铭来向本报记者分析：“调研样本仍存在对基本养老保险依赖较强、补充保障不足、长期储备偏弱及群体持续缴费能力差异较大等问题。基本养老保险工资替代率能够维持50%左右，对于活力老人、健康老人是够了，但对于亚健康人群以及失能、失智有病的人群来说，最后养老的经济负担更大体现在医疗和照护。”
“我们的保障更应该向这个方向倾斜，而不是单纯给你多少养老金，关键是要提供相应服务，在合理的价位上让你享受到这个服务。”朱铭来说道。
面对健康与养老保障的深层需求，保险机构正在从单纯的支付方转向综合服务提供者。君龙人寿总经理廖明宏表示：“过去买了保险，出险、报案、理赔、关系结束。现在已经正在发生改变，健康管理会跟客户高频接触，同时有续期和口碑的部分。我们逐步把产品和服务结合在一起，让客户买保险的同时买到服务。”君龙人寿提出“三段式”养老主张，覆盖活力养老、居家养老、机构养老，依托股东建发集团的医院、酒店、养老机构资源，以及台湾人寿在大学校园内设立养老村的经验，构建养老生态圈。
中邮人寿副总经理潘高峰则从支付协同的角度分享了实践：“我们现在已经跟国家医保局做了数据联合，只要医保局给你授权，8秒钟就可以理赔，不需要任何资料。保险不只是单独的产品，而是一个家庭的解决方案。从保司服务角度来看，我们叫‘中邮严选’，一定要整合有质量的服务资源，尤其是照料服务，服务的标准、流程以及后续评价非常关键。”
北京人寿总经理王修文从产品创新角度提出：“重疾险需通过分红型设计增强客户获得感，并推动建立行业统一的疾病定义库，以减少理赔纠纷，提升定价和理赔精准性。同时，应加快开发针对‘一老一小’的专属产品，深耕少儿重疾，探索中老年人重疾。”北京人寿与小雨伞合作的大黄蜂少儿重疾险已实现12次升级，累计承保26万人，基本保额达50万元，件均赔款达30万元，高于市场平均水平。
