远东智慧能源股份有限公司近日披露了公证天业会计师事务所出具的《向特定对象发行股票申请文件的审核问询函回复》，针对上交所关注的募投项目效益测算、融资规模合理性、业务经营情况等核心问题逐一作出说明。
本次公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过20亿元，其中14亿元投入AIDC用全合成光纤预制棒制造项目，剩余6亿元用于补充流动资金。根据公告披露，该募投项目达产后运营期平均每年可产生成本节约净收益37,639.90万元，测算过程审慎合理。公司结合海关总署近年日本进口光纤预制棒到岸均价，综合考虑行业产能释放后价格下行趋势，合理设定外购价格参数，运营期内外购价格从T+2~3年的90万元/吨逐步下调至T+9~12年的60万元/吨，成本测算覆盖原辅材料、动力、人工、折旧等全维度支出，相关参数选取具备充分依据。
在融资规模方面，公司测算2026年至2028年资金缺口合计28.96亿元，超过本次拟募集的20亿元，融资规模具备合理性。截至2025年末公司可自由支配资金为10.20亿元，叠加未来三年预计经营活动现金流量净额22.22亿元，扣除最低货币资金保有量、利息支出及各项资本性支出后，资金缺口测算逻辑清晰。公司明确将在募集资金到账后6个月内，使用募集资金置换前期已投入的1.28亿元自筹资本性支出，相关置换程序将严格履行董事会审议、保荐机构出具意见及信息披露义务。
业务经营层面，公司三大业务板块2023年至2025年营收分别为244.65亿元、260.94亿元、281.08亿元，2026年上半年实现营收129.92亿元。2024年受铜价突发冲高及部分投资标的公允价值变动损失影响，公司净利润阶段性亏损3.29亿元，2025年已扭亏为盈实现净利润4343.44万元，2026年上半年净利润进一步增长至1.97亿元，经营状况持续向好。公司智能缆网业务毛利率与同行业平均值基本持平，智能电池/光纤业务随着产能利用率提升，亏损幅度持续收窄，2026年上半年光纤业务受益于AI算力需求爆发，毛利率高达71.69%，成为新的业绩增长点。
会计师核查后认为，公司本次募投项目相关测算审慎合理，建筑工程及设备投资单位产能指标处于同行业合理区间，不存在重大差异。本次发行完成后，公司不会新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，生产经营独立性不受影响。截至最新报告期，公司财务性投资总额仅363.48万元，占归属于母公司净资产比例为0.08%，不存在金额较大的财务性投资情形，符合资本市场相关监管要求。
