容诚会计师事务所近日发布针对江苏传艺科技股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函的专项说明，对本次拟募资总额不超过87051.36万元的募投项目关键测算逻辑、新增折旧摊销影响、融资必要性，以及钠离子电池业务相关资产减值、核算合规性、财务性投资情况等核心问题逐一作出专项核查并发表明确意见，相关关键参数选取及测算均得到会计师认可。
本次传艺科技向特定对象发行股票的募集资金扣除发行费用后，拟投向高邮智能化生产线改扩建项目、重庆智能制造中心扩产项目以及补充流动资金。其中高邮项目达产后将形成年产1872万套笔记本电脑键盘产能，替代现有高邮基地产能，达产期平均毛利率32.51%，略高于公司2025年同类业务31.54%的毛利率水平；重庆项目达产后将形成年产1248万套笔记本电脑键盘、576万套平板电脑皮套键盘产能，达产期平均毛利率25.01%，略高于公司2025年同类业务24.81%的毛利率水平。
会计师核查后认为，本次募投项目预计单价、产量、毛利率等关键参数的选取依据充分，测算过程审慎，符合行业现状及公司实际经营情况，具备合理性、谨慎性与可实现性。相关参数测算逻辑显示，笔记本电脑键盘单价以2023-2025年三年平均销售单价为基准，平滑短期价格波动影响；平板电脑皮套键盘单价则以2025年平均单价为测算基准，未将中高端产品溢价纳入预测，充分遵循审慎原则。产量测算与公司现有产线产能计算框架保持一致，结合产线小时产量、年工作小时数等参数综合得出，不存在脱离市场需求盲目规划产能的情况。
针对市场关注的募投项目新增折旧摊销对业绩的影响，会计师测算显示，项目运营期内新增折旧摊销规模随产能释放逐步稳定，占营业收入比例始终保持在2%左右的较低区间，完全达产后折旧摊销占净利润比例约14%。随着募投项目逐步达产，项目实现的营业收入及净利润能够完全覆盖新增折旧摊销金额，新增折旧摊销预计不会对公司未来盈利能力及业绩产生重大不利影响。
| 项目 | T+1年 | T+2年 | T+3年 | T+4年 | T+5年 | T+6年 | T+7年 | T+8年 | T+9年 | T+10年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 募投项目新增折旧摊销合计（万元） | 1584.81 | 4202.90 | 5441.77 | 5441.77 | 5441.77 | 5389.27 | 5294.77 | 5252.77 | 5252.77 | 5252.77 |
| 募投项目预计营业收入合计（万元） | 109846.72 | 211607.06 | 284879.45 | 284879.45 | 284879.45 | 284879.45 | 284879.45 | 284879.45 | 284879.45 | 284879.45 |
| 折旧摊销占营业收入比例 | 1.44% | 1.99% | 1.91% | 1.91% | 1.91% | 1.89% | 1.86% | 1.84% | 1.84% | 1.84% |
| 募投项目预计净利润合计（万元） | 15296.85 | 25813.86 | 37810.69 | 37810.69 | 37810.69 | 37855.32 | 37935.64 | 37971.34 | 37971.34 | 37971.34 |
| 折旧摊销占净利润比例 | 10.36% | 16.27% | 14.39% | 14.39% | 14.39% | 14.24% | 13.96% | 13.83% | 13.83% | 13.83% |
结合公司货币资金、交易性金融资产、资产负债率、营运资金需求等因素测算，公司未来三年总体资金缺口约为124380.07万元，高于本次拟募集资金总额87051.36万元，现有资金来源难以覆盖全部资金需求，本次融资具备必要性。截至2026年6月末，公司可支配货币资金为37974.19万元，理财产品余额为38073.22万元，测算得出未来三年资金支出需求合计279969.48万元，资金缺口规模验证了本次定增的合理性。
针对市场关切的钠离子电池业务相关问题，专项说明显示，报告期内公司钠离子电池业务毛利率持续为负且2023-2025年亏损幅度扩大，主要系行业处于产业化初期、碳酸锂价格极端下跌超出可研预期导致产品成本优势阶段性消失、产能利用率偏低推高单位固定成本所致，该情形符合重资产行业产能爬坡初期的典型特征，具备商业合理性。2026年1-6月该板块毛利率已回升至-85.31%，亏损幅度较前期明显收窄，截至2026年7月末公司钠电业务在手订单合计约1.4亿元，订单储备充足。
会计师核查后确认，公司钠离子电池业务涉及的在建工程及固定资产减值准备计提充分，2024年末已对钠电资产组计提减值准备12259.84万元，各期末均聘请专业评估机构出具专项评估报告验证测算结果。公司消费电子板块报告期内收入占比始终保持在97%以上，2025年该板块实现收入212849.97万元，毛利率24.99%，经营活动现金流量净额持续为正，形成的利润和现金流足以覆盖钠电业务的阶段性亏损，公司整体持续经营能力不会受到重大不利影响。
此外，核查结果显示，钠离子电池业务相关固定资产及在建工程的主要采购供应商与公司不存在关联关系，采购价格均通过市场化询价比选确定，单位产能总投资额27102.01万元/GWh，处于同行业12500万元/GWh至40000万元/GWh的合理区间内，固定资产核算准确合规。截至2026年6月末，公司仅存在2000万元对苏州安瑞新材料创业投资合伙企业的财务性投资，占归属于母公司净资产比例仅0.95%，不存在金额较大的财务性投资情形，且自本次发行相关董事会前六个月至今，公司不存在新投入和拟实施的财务性投资。
