鹰眼预警：天力锂能现金比率小于0.25

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月28日，天力锂能发布2026年半年度报告。

报告显示，公司2026年上半年营业收入为12.15亿元，同比增长25.78%；归母净利润为1629.85万元，同比增长127.53%；扣非归母净利润为1779.74万元，同比增长128.18%；基本每股收益0.14元/股。

公司自2022年8月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为3659.47万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天力锂能2026年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为12.15亿元，同比增长25.78%；净利润为1569.49万元，同比增长125.92%；经营活动净现金流为3560.46万元，同比增长236.2%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动25.78%，税金及附加同比变动-0.7%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长139.32%，营业收入同比增长25.78%，应收票据增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为9.37%，同比增长81.7%；净利率为1.29%，同比增长120.61%；净资产收益率（加权）为1.35%，同比增长131.25%。

报告期内，公司资产负债率为56.09%，同比增长6.92%；流动比率为1.18，速动比率为0.92；总债务为9.01亿元，其中短期债务为9.01亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.25，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.36、0.27、0.25，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为2.7亿元，较期初变动率为487.89%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.55，同比增长19.76%；存货周转率为2.77，同比下降24.21%；总资产周转率为0.46，同比增长33.64%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为24.56%、28.67%、31.26%，持续增长。

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