核心财务数据表现稳健
报告期内基金核心财务指标保持正向增值态势，本期实现利润412.69元，期末净资产达11.32万元，较上年度末的11.28万元小幅增长，资产规模整体稳定。
| 指标类型 | 指标名称 | 2026年上半年数值 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 365.69元 |
| 期间数据 | 本期利润 | 412.69元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | 0.0041元 |
| 期间数据 | 本期加权平均净值利润率 | 0.37% |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | 12847.60元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 11.32万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 1.1280元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 30.08% |
多周期业绩持续跑赢基准
该基金成立以来累计净值增长率达30.08%，较同期业绩比较基准收益率高出14.99个百分点，各阶段均实现正向超额收益，且净值波动率始终低于业绩比较基准，各阶段份额净值增长率标准差保持在0.01%-0.06%区间，收益稳定性突出。
| 时间区间 | 基金份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 0.47% | -0.56% | 1.03% |
| 过去三年 | 7.53% | 5.12% | 2.41% |
| 过去五年 | 13.71% | 8.48% | 5.23% |
| 过去七年 | 21.79% | 10.29% | 11.50% |
| 成立至今 | 30.08% | 15.09% | 14.99% |
上半年持仓聚焦高等级利率债
2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，债券市场震荡偏强，资金面整体宽松，现券收益率震荡下行，信用利差同步收窄。报告期内基金持仓全部为交易所利率债，资产安全性和流动性处于较高水平，后续将根据基本面和资金面变化灵活调整资产结构及杠杆。
下半年看好纯债配置价值
管理人展望2026年下半年市场，认为国内经济增长具备向好基础，宏观调控政策仍存发力空间，出口有望延续韧性，内需修复进度加快，企业盈利持续改善；国内货币政策以稳为主，市场流动性保持宽松，后续将继续看好纯债资产的配置价值。
上半年基金费用大幅缩减
2026年上半年基金计提的管理费、托管费规模较上年同期大幅下降，费用支出完全符合基金合同约定，管理费按前一日基金资产净值0.30%的年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提。
| 费用类型 | 2026年上半年发生额 | 2025年上半年发生额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 168.33元 | 1586.12元 |
| 基金托管费 | 56.11元 | 528.63元 |
无交易费用及股票相关收益
报告期内基金未产生任何交易费用，也未开展股票投资，无股票投资收益、买卖股票差价收入相关数据，所有收益均来自债券资产贡献。
无关联方交易单元交易
报告期内基金未通过关联方交易单元开展任何股票、债券、回购类交易，也未产生应支付给关联方的佣金，交易操作完全独立合规。
持仓仅含单只国债
报告期末基金所有债券投资均为国家债券，仅持有1只标的，完全规避信用债违约风险，组合整体安全性极高。
| 债券代码 | 债券名称 | 持有数量（张） | 公允价值 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 019827 | 26国债01 | 1000 | 10.06万元 | 88.88% |
持有人全部为机构投资者
报告期末基金总持有人户数为242户，户均持有基金份额414.84份，所有基金份额100%由机构投资者持有，无个人投资者持仓。
从业人员零持有本基金份额
报告期末，基金管理人的高级管理人员、投研部门负责人以及本基金基金经理均未持有本基金份额，不存在从业人员跟投相关情况。
上半年份额几乎无变动
报告期内基金无新增申购，仅发生1.92份的极小额赎回，期初份额100394.12份，期末份额为100392.20份，整体份额规模几乎没有变动，持有人结构高度稳定。
交易单元使用集中度高
报告期内基金共租用6家券商的合计8个交易单元，所有债券交易均通过华创证券有限责任公司的交易单元完成，债券成交金额10.04万元，占当期债券成交总额的100%，其余交易单元未发生交易，整体交易集中度较高。
