（来源：灵通铝材门窗网）
《灵通铝材门窗网》综合整理
▎上周回顾（2026年7月13日—7月19日 | 第29周）
一、技术研讨会
7月13日，中铝集团在包头召开"再生铝保级利用LIBS分拣"技术鉴定会，新一代光谱分拣设备对1系/3系/6系废铝识别准确率达98.7%，单线处理能力提升40%，中小回收商设备更新压力进一步抬升。
7月15日，SMM发布7月铝加工开工率数据解读会，铝型材开工率降至51.8%（周-1.2pct）、铝板带69.2%（周-0.8pct），建筑型材受高温+雨季双重压制，工业型材中储能外壳订单成唯一边际支撑。
二、绿色低碳实践
7月14日，距欧盟CBAM正式实施（8月23日）剩余40天，国内头部铝企加快碳足迹声明互认——云铝股份披露其水电铝产品碳足迹已通过TÜV莱茵核验，欧盟订单溢价站稳700元/吨，较6月抬升100元。
7月16日，神火股份透露新疆准东二期光伏配套项目并网进度已达85%，年内绿电自给率有望从62%提至78%，吨铝碳排降至2.1吨以下，为四季度CBAM申报锁价。
三、新质生产力突破
7月14日，创新新材公告再生铝二期产线（20万吨/年）通过蔚来、理想客户端量产验证，Fe含量稳定≤0.08%，可替代35%原生铝用于汽车内板/底盘件，单吨加工费较普通再生铝高1200元。
7月17日，南山铝业航空板产线通过空客A320neo机翼蒙皮认证，成为国内第三家进入空客核心供应链的铝加工企业，航空板单吨净利达1.2万元，为高附加值产品再添一极。
四、新能源应用拓展
7月16日，宁德时代2026年储能铝壳招标结果公示，合规头部厂拿走72%份额（与上期推演吻合），中标门槛锁定"再生铝掺配≥40%+碳足迹≤4kgCO₂eq/kg"，中小企业出清加速。
7月18日，光伏边框"531抢装"后需求真空延续，加工费磨底至4200元/吨（环比-80），部分中小边框厂主动减产30%，8月底前难见拐点。
五、企业战略动态
7月15日，云铝股份披露上半年业绩：归母净利润46.2—48.8亿元，同比+112%—124%，其中绿电铝溢价贡献利润占比达38%，验证"绿电+高端加工"双轮逻辑。
7月17日，中国铝业上半年业绩快报：归母净利118.6亿元，同比+114%，其中氧化铝板块受益几内亚矿自给率提升至75%，成本同比降12%。
7月18日，魏桥创业集团宣布启动回A辅导备案更新，拟将云南203万吨水电铝资产打包注入上市平台，绿电铝估值溢价有望在A股重估。
六、政策法规落地
7月15日，工信部等八部门《有色金属稳增长方案》细则补丁落地，明确"电解铝产能置换+绿电比例挂钩"——新增产能绿电占比≥60%方可放行，存量产能2027年底前绿电占比不低于40%。
7月16日，几内亚矿业部披露首单"本土建厂置换出口配额"名单：中铝博法、赢联盟130项目各获额外800万吨/年出口额度，条件是2027年底前氧化铝厂动工，"软约束+建厂置换"框架进一步坐实。
七、生产安全管理
7月18日，应急管理部通报广西百色某铝棒厂熔炼车间冷却水流量差联锁失效险情，倒逼属地7月19日起对深井铸造企业开展"联锁装置周抽检"。
7月19日，河南巩义发文启动深井铸造整改"周调度+销号"机制，距GB 30079-2026（9月1日实施）仅剩44天，未完成冷却水联锁+应急排放改造的企业将被列入8月停产名单。
八、市场行情波动
价格轨迹：上周铝价呈"高位震荡+内外分化"。沪铝主力2608周五（19日）收23120元/吨，周微涨65元（+0.28%），全周围绕23000—23150窄幅波动；伦铝受EGA复产提速+印尼对美出口放量压制，周五收3082美元/吨（周-1.78%），沪伦比升至7.5，出口利润进一步挤压。
库存：截至7月18日，SMM国内电解铝锭社会库存105.1万吨，周环比-2.7万吨（去库斜率较上期-5.2万吨明显放缓），出库量回落至近四年同期中位——淡季效应开始显性化。
区域升贴水：长江现货升20（周+10），佛山升50，中原贴130（周-10）——中原受巩义加工集群淡季+整改双重压制最明显。
氧化铝：主力围绕2690—2770元/吨震荡，几内亚首单置换配额落地后，矿端紧缺交易进一步退潮，3000关口抛压仍重。
▎本周展望（2026年7月20日—7月26日 | 第30周）
一、技术研讨会
7月22日—23日，中国有色金属加工协会在滨州召开"铝加工深井铸造安全改造技术对接会"，聚焦GB 30079-2026落地前最后6周的改造痛点——冷却水流量差联锁、燃气快速切断、铝液应急排放三件套将成为改造验收核心，未进场施工的企业基本宣告赶不上9月1日deadline。
二、绿色低碳实践
CBAM正式实施倒计时剩余不足35天，本周是出口铝企提交三季度碳足迹声明的最后窗口——云铝、神火绿电溢价若守住700元/吨，将给板块提供结构性支撑；但沪伦比7.5已处高位，低端铝材出口订单或继续缩量，关注欧盟对中国铝箔反补贴复审进展（7月下旬或有初裁预告）。
三、新质生产力突破
半年报窗口进入收尾段：继云铝46亿+、中铝118亿+后，神火股份（7月22日披露，预期28—30亿，同比+90%+）、南山铝业（7月24日，预期22—24亿）本周兑现——看点在于神火新疆煤价下行+绿电占比抬升的双成本红利，若业绩超预期板块估值修复有望延续。
四、新能源应用拓展
宁德储能铝壳招标落地后，本周关注比亚迪、亿纬锂能Q3铝壳招标启动——再生铝掺配门槛大概率同步至≥40%，合规头部厂份额集中度将进一步抬升。光伏边框加工费已磨至4200元/吨底部，8月前难见反弹，部分边框厂或主动转产工业型材。
五、企业战略动态
魏桥回A辅导更新后，本周关注其云南水电铝资产整合细节——若绿电铝在A股享受估值溢价（对标云铝PE 12X vs 魏桥港股PE 6X），或带动整个绿电铝板块重估。另关注几内亚博法氧化铝项目（中铝）动工仪式是否在本周官宣，2027年中资在几氧化铝产能规划已逼近1000万吨/年。
六、政策法规落地
GB 30079-2026距9月1日仅剩6周，河南巩义、广东佛山、山东滨州三大深井铸造集群本周将进入"周调度+闭环销号"高压模式——预计本周末会有首批"未完成改造企业停产预告"名单流出，给7月下旬铝加工供应端带来阶段性收缩预期，但绝对值有限（巩义深井铸造产能占全国约18%）。
七、生产安全管理
7月下旬华北、华东高温延续（38℃+）+华南台风季临近，"高温+汛期"双压下熔铸环节非计划停机风险维持高位——建议下游本周确认核心供应商暑期保供+防汛双预案，河南、广西、山东三地露天矿排水和铝加工园区通风冗余是重点排查项。
八、市场行情波动
核心判断：本周铝价将从"高位横盘"转入"方向选择前的磨底"，沪铝主力2608核心运行区间下移至22800—23200元/吨，上沿23200—23300是密集成交区+高库存压制带，下沿22800有半年报业绩+去库双支撑，但去库斜率放缓会削弱支撑力度。
多空变量拆解：
支撑端：①半年报密集兑现（神火、南山）业绩普遍翻倍，估值修复动能未耗尽；②绝对库存105万吨虽仍高，但同比-32万吨，基数压力不大；③绿电履约+CBAM窗口提供结构性买盘。
压制端：①社库去库斜率从周-5.2万吨放缓至-2.7万吨，淡季效应显性化；②伦铝已回落至3080，沪伦比7.5压制出口+拖累内盘；③EGA复产周度数据若继续确认（本周四有EGA月度运行报告），海外缺口逻辑进一步削弱；④巩义深井铸造整改短期扰动供应，但量级有限。
氧化铝：几内亚置换配额落地+港口矿库存维持9400万吨，短期维持2650—2800元/吨区间震荡，建议继续观望，若EGA数据超预期可轻仓试空远月。
操作建议：产业链"不追高、不杀跌"，22900下方可低吸（半年报+去库支撑），23200上方需求端承接力不足；关注周四EGA月度报告+周五神火半年报两个关键节点。
关键词：半年报兑现收尾、GB30079倒计时6周、沪伦比升至7.5、魏桥回A、深井铸造整改
