季度利润2.29亿元，净值增长68.49%跑赢基准
2026年二季度，鹏扬中证数字经济主题ETF（场内简称：数字ETF，代码：560800）业绩表现亮眼。主要财务指标显示，报告期内基金实现本期利润229,342,902.88元，加权平均基金份额本期利润0.6143元，期末基金资产净值455,496,228.02元，份额净值1.5186元。
| 主要财务指标 | 报告期（2026年4月1日—2026年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 88,382,389.78元 |
| 本期利润 | 229,342,902.88元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.6143元 |
| 期末基金资产净值 | 455,496,228.02元 |
| 期末基金份额净值 | 1.5186元 |
净值表现方面，过去三个月基金份额净值增长率达68.49%，显著跑赢同期业绩比较基准收益率68.13%，超额收益0.36%。从长期维度看，过去一年、三年及基金合同生效以来净值增长率分别为96.33%、113.14%、51.86%，均持续跑赢基准，年化跟踪误差1.06%，符合合同约定的控制目标。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 68.49% | 68.13% | 0.36% |
| 过去六个月 | 54.16% | 53.41% | 0.75% |
| 过去一年 | 96.33% | 93.94% | 2.39% |
| 过去三年 | 113.14% | 107.35% | 5.79% |
| 自基金合同生效起至今 | 51.86% | 44.63% | 7.23% |
权益投资占比98.52%，制造业与信息技术为核心配置
报告期末基金资产组合高度集中于权益类资产。数据显示，权益投资金额450,909,058.36元，占基金总资产比例98.52%，其中股票投资占比100%；买入返售金融资产2,254,000.00元，占比0.49%；银行存款和结算备付金合计2,585,301.06元，占比0.56%；其他资产1,948,748.79元，占比0.43%。固定收益、基金、贵金属等其他品类投资均为0。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 450,909,058.36 | 98.52 |
| 其中：股票 | 450,909,058.36 | 98.52 | |
| 6 | 买入返售金融资产 | 2,254,000.00 | 0.49 |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,585,301.06 | 0.56 |
| 8 | 其他资产 | 1,948,748.79 | 0.43 |
行业配置方面，指数投资组合中制造业与信息传输、软件和信息技术服务业为核心。制造业公允价值334,360,895.95元，占基金资产净值比例73.41%；信息传输等行业86,424,901.77元，占比18.97%；金融业26,855,350.02元，占比5.90%。其余行业如农林牧渔、采矿业、建筑业等配置均为0，行业集中度显著。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 334,360,895.95 | 73.41 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 86,424,901.77 | 18.97 |
| J | 金融业 | 26,855,350.02 | 5.90 |
| 合计 | 447,641,147.74 | 98.28 |
前十大重仓股集中度超50%，寒武纪、北方华创领涨
期末指数投资前十大股票合计公允价值250,142,852.66元，占基金资产净值比例54.92%，集中度较高。兆易创新（603986）以40,885,290.00元公允价值居首，占比8.98%；寒武纪（688256）、北方华创（002371）分别以37,281,621.30元、28,606,670.40元紧随其后，占比8.18%、6.28%。前十大重仓股均为半导体、计算机设备等数字经济核心领域标的，其中寒武纪、海光信息（688041）等AI算力相关企业占比显著。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603986 | 兆易创新 | 40,885,290.00 | 8.98 |
| 2 | 688256 | 寒武纪 | 37,281,621.30 | 8.18 |
| 3 | 002371 | 北方华创 | 28,606,670.40 | 6.28 |
| 4 | 688008 | 澜起科技 | 26,990,120.70 | 5.93 |
| 5 | 688012 | 中微公司 | 26,516,163.00 | 5.82 |
| 6 | 688041 | 海光信息 | 25,834,349.80 | 5.67 |
| 7 | 688981 | 中芯国际 | 24,436,362.84 | 5.36 |
| 8 | 300059 | 东方财富 | 19,005,960.02 | 4.17 |
| 9 | 300408 | 三环集团 | 16,740,070.00 | 3.68 |
| 10 | 688525 | 佰维存储 | 13,935,554.64 | 3.06 |
积极投资方面，前五名股票均为新股，合计公允价值3,267,910.62元，占基金资产净值比例0.72%，对整体组合影响较小。其中沐曦股份（688802）以1,381,695.33元公允价值居首，占比0.30%，且处于新股流通受限状态。
净赎回1.82亿份，单一投资者持有比例超30%
开放式基金份额变动显示，报告期期初基金份额总额481,951,111.00份，期间总申购60,000,000.00份，总赎回242,000,000.00份，净赎回182,000,000.00份，期末份额总额299,951,111.00份，较期初下降37.96%。
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 481,951,111.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 60,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 242,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 299,951,111.00 |
持有人结构方面，报告期内“鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接”作为单一投资者，持有基金份额91,809,600.00份，占比30.61%，且在整个季度持续持有超20%份额。基金管理人提示，尽管ETF赎回对价主要为组合证券，对运作影响较小，但仍需关注单一投资者集中度较高可能带来的流动性风险。
电子板块暴涨90.92%，计算机短期承压长期看好
基金管理人在投资策略分析中指出，2026年二季度数字经济指数权重行业分化显著：电子板块上涨90.92%，主要受益于全球AI算力产业链高景气、半导体国产替代预期强化及风险偏好修复；计算机板块下跌5.21%，因AI应用商业化落地节奏存疑，资金阶段性向硬件和算力链条集中。
展望未来，管理人强调数字经济指数长期配置价值：电子领域，半导体关键材料被纳入“十五五”战略攻坚清单，靶材、光刻胶等底层材料国产替代加速；计算机领域，“基础软件”战略地位提升，工业软件需求扩容，叠加AI模型安全防护要求提高，软硬件国产替代趋势明确。同时，大模型推理成本下行推动AI功能成为应用软件“标准配置”，有望加速商业化闭环。
风险提示与投资建议
风险提示：基金权益投资占比超98%，行业集中于制造业和信息技术（合计92.38%），前十大重仓股集中度超50%，市场波动下净值回撤风险较高；单一投资者持有比例超30%，存在流动性风险；计算机板块短期业绩兑现压力可能影响组合表现。
投资建议：长期看好数字经济赛道的投资者可逢低布局，但需警惕AI产业链估值高位、地缘政治及流动性收紧等外部风险。短期投资者需关注电子板块高景气持续性及计算机板块估值修复机会，避免追涨杀跌。
