核心事件：当前市场资金高度聚集于AI赛道，大量基本面扎实的优质企业被忽视，2026年价值投资具备实操空间，可通过皮奥特罗夫斯基F评分体系筛选被错杀的优质标的获取超额收益。
关键数据：过去一年大盘累计上涨26%，全年年化盈利增速预期约16%；皮奥特罗夫斯基F评分为0-9分体系，7-9分为优质标的合格区间；多只标的估值较公允价值折价集中在47.4%-49.4%，其中甲骨文折价48.8%、雷昂伍德折价48.6%、Live Oak银行折价49.4%、第一商人银行折价47.4%、FB金融折价47.7%、海岸金融折价47.9%、BillionToOne折价48.6%。
市场逻辑：
- 看多逻辑：市场对AI泡沫的担忧升温，资金将从拥挤的科技赛道流出寻找估值洼地；看空逻辑：大盘仍处历史高位，部分低估值个股长期低价具备合理性
- 投资者错过价值机会源于近因偏差高估AI标的安全性、羊群效应驱动资金抱团，将低价等同于优质的认知偏差易落入价值陷阱
- 皮奥特罗夫斯基F评分从盈利能力、杠杆/流动性、运营效率三大维度的9项二元指标筛选标的，结合低市净率可大幅提升筛选精准度，仅漏判未将竞争突破体现在历史财报中的企业
符合条件的标的分布：
- 银行及区域金融机构：Live Oak银行、第一商人银行、FB金融、海岸金融
- 软件及AI配套基础设施赛道：甲骨文，被市场错划为纯AI泡沫标的遭抛售
- 实物资产及细分领域价值标的：雷昂伍德，价值重估进程平缓
- 观察标的：BillionToOne，暂未满足评分要求，仅作为跟踪对象
执行方案：
- 标的优先级排序：银行及区域金融机构首位，软件及AI配套基础设施赛道次之，实物资产类标的最后
- 策略生效验证信号：领涨板块从核心赛道向外扩散、深度折价标的皮奥特罗夫斯基评分持续向好、核心赛道回调时价值标的维持涨幅不跟随走弱
- 潜在风险：若AI赛道领涨格局再度固化，资金重新抱团，价值布局逻辑将弱化，需等待下一轮窗口，仅在信号验证后加仓
