受AI算力数据中心部署需求拉动，定制ASIC市场热度攀升，Counterpoint数据显示2024-2027年全球定制ASIC出货量预计实现三倍增长，博通（AVGO）与美满电子（MRVL）为该领域两大核心龙头。
核心经营与业绩数据：
- 博通在定制AI芯片市场份额约70%，2026财年第二季度AI半导体营收同比增143%至108亿美元，预计本季度AI营收同比涨幅超200%、达160亿美元，2027财年AI营收目标1000亿美元；上一财季总营收同比增48%，净利润同比增54%，机构预计本财年、下一财年净利润分别同比增70%、67%
- 美满电子预计本财年定制AI芯片营收同比增20%，下一财年增速突破100%，2029财年定制芯片年营收有望破100亿美元；上一财季总营收同比增28%，每股收益同比增29%，机构预计本财年、下一财年净利润分别同比增42%、52%
股价与估值情况：
- 今年以来美满电子股价累计涨209%，博通同期涨幅仅7%
- 博通12个月目标价中位数525美元，较当前股价有41%上行空间；美满电子12个月目标价中位数240美元，较当前股价有14%下行空间
分析结论认为博通兼具更强增长前景与更合理估值，是当前布局定制半导体赛道的更优选择。
