财联社6月30日讯（编辑 王蔚）
2026年过半，银行理财市场在季节性波动与监管新规的共同影响下，走出了“震荡上行”的曲线。
财联社据相关渠道数据统计，上半年（截至6月26日），银行理财规模较去年末小幅上涨约0.6万亿元至34.59万亿元。机构预测，到今年底，理财规模有望达到37-38万亿，同比增速11-14%，下半年理财规模增加2-3万亿。
从收益表现看，2026年，理财产品收益率不断承压。1月，全市场理财产品今年以来平均年化收益率为3.58%，6月下降至2.36%，较1月大降122BP。
从银行理财产品所投行业分类来看，AI产业链是最大赢家——AI算力、存储芯片、AI终端、AI云计算等AI相关指数产品表现较好，部分收益近200%（年化）；悦己经济、旅游产业等表现欠佳，部分产品亏损近65%（年化）。
上半年理财规模波动增长0.6万亿至34.59万亿
2026年首月，理财市场并未如预期迎来“开门红”。兴业证券不完全统计数据显示，在2025年12月理财规模回表5100亿元的背景下，1月理财规模并未回升，反而继续缩量，月度降幅达1142亿元至为33.18万亿元。
进入2月，理财市场有所回暖，规模环比增加0.15万亿元至33.33万亿元。3月，受季末回表压力影响，理财规模再度回落0.68万亿元至32.65万亿元。4月底，五一节前最后一周，理财存续规模下降0.23万亿元至32.42万亿元。5月，季中月理财规模增长强势，5月累计扩容2.2万亿元至34.62万亿元。6月底，理财回表压力升高，截至6月28日，理财存续规模降低0.03万亿至34.59万亿元。
不过，或受数据披露滞后的影响，当前降幅相较于历史水平仍有一段距离。兴业证券表示，过去五年6月季末周平均降幅达6900亿元，按此推测，6月底理财存续规模约为33.93万亿元。
今年以来理财规模变动如下图所示：
数据来源：兴业证券，财联社整理
中信建投证券在其研报中展望，预计2026年底，理财规模有望达到37-38万亿，同比增速提高到11-14%，下半年理财规模增加在2-3万亿。其中，预计固收类增加1.5万亿/2.5万亿、混合类增加0.38万亿/0.42万亿；从结构看，固收类/混合类占比为96%/4%。理财子产品结构将持续优化，混合类占比回升增幅预计1%左右。
从银行的资产配置看，中信建投证券预测，下半年新增公募基金投资规模预计在0.8万亿左右。同时，股票资产占比将提高。下半年权益类资产新增规模预计在0.1万亿左右，股票占权益类资产比重大致12.5%，下半年理财子股票直投的增量在125亿左右。此外，优先股投资规模预计下降，替代资产预计是公募基金。
各类理财产品收益表现大盘点，“冰火两重天”
从收益表现来看，2026年，理财产品收益率不断承压。
据普益标准统计数据，1月，全市场理财产品今年以来平均年化收益率为3.58%；2月，这一指标降至2.88%，较上期降低70个BP；3月，全市场理财产品平均年化收益率进一步降低66个BP至2.22%；4月，收益上涨36个BP至2.58%；5月和6月，全市场理财产品今年以来平均年化收益率分别降低3个BP和18个BP至2.55%、2.36%。
从单只产品维度，不同类型的理财产品表现如何？
1．固收+理财产品排名前20
数据来源：联合智评，财联社整理
20只固收+产品今年以来年化收益介于10.39%至12.84%之间，收益分布高度集中。
华夏理财占据绝对主导地位，共入围10只， “百岁人生”“固定收益增强”等系列产品表现突出；青银理财入围5只，兴银理财2只（“天天万利宝稳利5号”），工银、农银、交银各1只。
兴银理财发行的兴业银行天天万利宝稳利5号净值型理财产品G款以12.84的年化收益位居第一。其今年一季报显示，该产品75%投资于债券，同时配置16.77%的公募基金，辅以0.04%的金融衍生品；配置的公募基金中，广发百发大数据策略精选灵活配置混合型证券投资基金占比0.84%。
该产品报告称，二季度，策略上以配置为主、交易为辅、杠杆增强为核心，聚焦3年内中短期限信用债套息机会，同时积极把握长端利率冲高后的波段交易机会，动态调整久期增厚组合收益。
2．固收+理财产品排名后10
数据来源：联合智评，财联社整理
10只固收+产品亏损（年化）介于-2.47%至-4.94%之间，含权策略在波动市中放大了回撤。浦银理财3只产品上榜（益添利、益鑫利系列），青银理财2只（田园系列固收增强），宁银、信银、兴银、招银、民生各1只。
青银理财璀璨人生田园系列人民币个人理财计划（固收增强）2023年121期亏损靠前，今年以来亏损近5%（年化），其一季报显示，增强部分主要投资境外资产，以摩根大通票据为主。
3．混合类产品排名前20
数据来源：联合智评，财联社整理
20只混合类产品今年以来年化收益介于17.88%至61.41%之间，兴银理财占据绝对主导，共入围10只，“兴合汇中”“富利兴易”“睿盈”等系列表现突出；华夏理财入围4只（混合偏债系列），汇华理财2只，信银、招银、平安、光大各1只。
策略方面，量化指增型产品表现亮眼：兴银理财“富利兴易智享量化指增”系列2只产品入围，收益超43%，量化增强策略在权益结构性行情中效果显著；灵活配置型同样突出，汇华理财-汇泽灵活配置（46.02%）排名第二。
兴银理财兴合汇中1号混合类净值型理财产品以61.41%的收益霸榜，产品一季报显示，该产品权益部分投资于中欧基金管理的专户，组合依然根据景气度做了调仓；固收整体策略上以票息和杠杆为主，保持中短久期运作，逢收益率高点增加 3 年内信用债配置，灵活参与利率债波段操作。
产品经理表示，2026年下半年，其风格会逐步向内需转移，由于科技风格过于极致，而随着时间推移，大量消费资产和房地产相关都出现了比较大的价值，不排除出现较大行情。
4．混合类产品排名后10
数据来源：联合智评，财联社整理
10只混合类产品亏损介于-11.06%至-29.94%之间。亏损产品多带有明显的权益多头暴露特征——“阿尔法”“个股臻选”“价值精选”等名称表明其股票仓位较高或持仓集中，在市场调整中回撤显著。
兴银理财富利兴成阿尔法一个月持有期2号混合类理财产品今年以来亏损近30%（年化），产品一季报显示，组合在 3月份市场下跌过程中大幅加仓，仓位由 3月初的 60%提升至月末的 90%，组合高比例配置的方向集中在消费、医药、地产、制造、交运物流。
5．权益类产品排名前20
数据来源：联合智评，财联社整理
20只权益类产品今年以来年化收益介于43.54%至197.39%之间，华夏理财“天工日开”系列指数产品占据绝对主导，共入围13只，且霸榜前10中的8席。该系列为被动指数型权益产品，跟踪单一赛道指数，包括AI算力（197.39%）、存储芯片（165.18%）、数字经济（96.8%及96.80%）、小金属（102.23%）、制造强国（96.88%）、量子科技（84.11%）、新型储能（50.20%）、AI终端（45.36%）、AI云计算（44.61%）等。
从数据可以观察到，权益类理财产品核心主线清晰：AI产业链是最大赢家——AI算力、存储芯片、AI终端、AI云计算等AI相关指数产品占比较大。泛科技成长赛道紧随其后——数字经济、量子科技、制造强国、专精特新、新型储能等方向涨幅亦在35%以上。小金属、深海科技等主题亦有突出表现。
6．权益类产品排名后10
数据来源：联合智评，财联社整理
10只权益类产品亏损介于-32%至-65%之间，全部为华夏理财“天工日开”系列指数产品。
从下跌方向看，AI应用端概念股回撤最为剧烈——AI医疗指数（-64.98%）领跌，消费与出行相关主题同样承压——悦己经济（-64.18%）、旅游产业（-56.31%）跌幅居前，显示内需消费复苏不及预期。高端制造与医药方向亦表现不佳——低空经济（-55.85%）、大飞机（-44.54%）、创新药（-36.83%）、中药精选（-33.25%）均深度亏损。
