美股近期出现板块轮动行情，上涨动能从科技板块向医疗、工业、金融等更广泛领域扩散，资金从科技及AI相关个股中撤出。
核心相关市场数据如下：
- 本月三大科技细分板块悉数下跌，通信服务板块下挫8.1%，科技“七巨头”累计跌幅超12%，阵营内个股普遍从近期高点回落至少10%，苹果(AAPL.US)从本轮高点下跌9.9%
- 费城半导体指数(.SOX.US)上周下跌8.1%，此前一周曾大涨8.6%并创下一年来新高；美光科技(MU.US)上周业绩好于预期，全周股价仍小幅下跌0.15%
- 上周科技股录得约93亿美元创纪录资金流出，同时出现自3月以来美股整体首次资金净流出
- 上周纳斯达克综合指数(.IXIC.US)下跌4.6%，标普500指数(.SPX.US)累计下跌近2%
- 加拿大皇家银行资本市场将标普500指数12个月目标点位上调超3%，至8150点
机构观点呈现分化：BTIG判断半导体、AI赛道仍有不小下行空间，认可当前股市内部轮动行情；全国人寿认为当前并非深度下行开端，属于盘整阶段，基本面仍有支撑；加拿大皇家银行资本市场认同美股未来一年有进一步上行逻辑，同时警示股市不会线性上涨；Kerux Financial判断更广范围的市场回调正在逼近，当前核心交易策略为低配科技股。
后续市场核心关注点包括AI相关风险、盈利预测变动、美联储政策走向，若板块轮动伴随美债收益率走高、通胀压力升温在夏季深化，上述因素将成为决定行情走向的关键变量，可能推高市场波动率。
