核心事件：扎克斯对切梅德公司（CHE）的业务表现、财务数据、风险及市场预期进行梳理，同时列出医疗板块内其他更高评级标的。
关键数据：
- 过去一年CHE股价下跌19%，同期行业涨幅10.2%，标普500涨幅22.5%，当前市值60.2亿美元，盈利收益率5.4%，2026年预期盈利增长率11.6%。
- 2026年第一季度VITAS营收同比增3.1%，新收服务对象19394人同比增6.9%，为佛罗里达项目新增限额缓冲额超3250万美元。
- 2026年第一季度Roto-Rooter坏账核销额同比减少150万美元，2026年3月以2060万美元收购旧金山、沃思堡两处特许经营资产。
- 扎克斯预期CHE 2026年EPS为24.05美元、营收26.9亿美元，同比上年增长6.2%。
- 同板块扎克斯2级（买入）标的：全球医疗（GMED）过去一年股价涨43.8%，盈利超预期均值26.3%；英特格拉生命科学（IART）股价涨22.8%，盈利超预期均值16.8%；菲布鲁动物健康（PAHC）股价涨43.1%，盈利超预期均值16.3%。
市场影响与逻辑：CHE两大板块业务展现韧性，但面临宏观成本压力与分散化的激烈竞争；当前CHE仅获扎克斯3级（持有）评级，而同板块其余医疗标的基本面与股价表现更具优势。
