分析师发布谨慎观点后，奥库根（OCGN）个股目标价出现分歧。Canaccord分析师惠特尼·伊杰姆将该股目标价从12美元下调至11美元，维持积极立场。
看多逻辑：奥库根覆盖三大眼科适应症的临床数据有说服力，两项关键试验推进中，后续将迎来OCU410ST斯塔加特病II/III期试验盲法中期数据解读等临床里程碑，有望逐步降低临床与监管风险。看空逻辑：OCU400试验方案设计、BLA筹备环节落地难度大，业绩高度依赖多管线成功推进，试验或进度不及预期将带来股价下行压力。
- 奥库根模型公允价值维持11.43美元，未随最新临床、融资消息调整
- 估值模型核心参数：营收增长率约3倍，长期净利润率约32.54%，未来市盈率从59.45倍微升至59.62倍，折现率从7.19%更新为7.29%
后续需重点跟踪公司基因治疗平台后期试验及上市申报进展、商业化布局动作、管线相关核心风险变化。
