沃辛顿企业集团（WOR）召开2026财年第四季度财报电话会议，本季度业绩未达市场共识预期，管理层强调创新、收购与现金创造对公司的贡献持续提升，整体对2027财年持乐观态度。
核心关键数据如下：
- 第四季度调整后每股收益0.97美元，低于市场共识的1.04美元，缺口6.7%；营收3.715亿美元，低于市场预期的3.857亿美元，缺口3.7%
- 2026财年交付价值1300万美元的ASME标准数据中心冷却水箱，预计2027财年第一季度交付量至少持平该规模
- 第四季度建筑产品业务销售额同比增长28%，其中收购项目贡献4400万美元营收，剔除收购影响后销售额同比提升5%
- 第四季度创造5500万美元自由现金流，为更名后单季度最佳表现；2026财年全年自由现金流1.7亿美元，对应调整后净利润现金转化率102%
- 截至财年末公司净债务2.78亿美元，净杠杆比率低于1倍，5亿美元循环信贷额度尚未动用，剩余现代化升级项目投资约1600万美元
- 2026财年全年实现20%销售增长、12%调整后EBITDA增长
业务核心动态：数据中心液冷基础设施为核心高潜力增长赛道，旗下多业务单元协同切入该市场；创新产品“时光气球迷你版”已进入沃尔玛绝大多数门店；此前收购的Elgen与LSI整合按计划推进，巩固了公司在建筑围护结构市场的地位。
盈利相关说明：调整后EBITDA同比小幅下滑为临时性基数影响，源于ClarkDietrich业绩下降及冷却、建筑业务面临高同期基数，A2L制冷剂转型相关库存正常化影响将在2027财年第二季度前逐步缓解，非业务基本面恶化。公司通过定价调整、优化合同条款对冲钢铁、铝等原材料及货运成本上涨，依托供应链采购能力构建竞争优势。
当前扎克斯评级为3级（持有），价值评分为B，成长评分为D，动量评分为C，VGM综合评分为C，后续评级可能随分析师盈利预期调整发生变动。
