当前零售市场狂热情绪升温，围绕太空探索技术公司（纳斯达克代码：SPCX）的FOMO情绪带动大量散户入场，市场叙事出现明显转向。辛普立资产管理多资产策略师佩斯利·纳尔迪尼指出，不少散户投资者对自身持有的资产缺乏清晰认知。
本次散户投资热情爆发与过往三年AI、科技板块狂热特征相似，当前市场走势主要由行情动量、大规模资金流动等技术面因素驱动，而非核心基本面估值。大量新发ETF充斥市场，进一步削弱了散户开展严谨基本面分析的意愿，当普通家庭群体开始咨询相关标的投资渠道时，通常对应资产价格已充分定价，散户热情大概率处于见顶阶段。
核心市场相关数据：SPCX当前股价较135美元的IPO发行价上涨14.47%，6月12日挂牌以来累计涨幅3.03%；此前该股周三下跌1.01%收于154.54美元，周四盘前上涨5.74%。Benzinga边缘股票评级体系显示，SPCX短、中、长期维度均呈现弱势价格趋势。
针对当前投机环境，纳尔迪尼给出风险控制建议：投资者需脱离热点叙事执行严格风控，布局高波动投机类资产时，将单个标的仓位占比控制在3%-5%区间，避免将仓位提升至30%-50%引发组合风险属性质变；不建议在本轮科技热潮末期追逐超额收益，可选择落袋为安转向稳健多元化配置。
