当前对Meta给出强力买入评级，目标布局区间540-560美元，当前股价约558美元。今年以来Meta股价累计下跌16%，较796美元的52周高点低近30%，本月“七巨头”群体合计蒸发约2万亿美元市值，但相关宏观逆风未动摇Meta核心业务。
- 核心估值与经营数据：远期市盈率20.2倍，营收同比增速26.2%，营业利润率41%，2026年第一季度每股收益10.44美元，超市场预期56%，当期营收563亿美元；近12个月自由现金流460亿美元，净现金储备约220亿美元，过去12个月资本支出约780亿美元，毛利率82%，投入资本回报率27%。其估值为“七巨头”最低，显著低于英伟达（滚动市盈率30倍）、微软（远期市盈率27倍）等同行，属于典型的GARP投资触发信号。
- 技术面数据：当前股价低于50日均线（618美元）、200日均线（652美元），MACD为-14，RSI跌至37.8，临近超卖区间，过去20个交易日累计下跌9%，最近5个交易日下跌7%，市场已进入抛盘衰竭阶段。
- 市场影响逻辑：此次Meta股价下跌仅属于“七巨头”板块整体情绪性抛售，公司自身护城河稳固，广告定向投放能力具备不可复刻优势，基本面未出现恶化，风险回报比极具吸引力。
- 后续关注点：需跟踪Meta营业利润率是否降至35%以下，或出现连续两个季度盈利不及预期的情况，若未出现上述信号，当前估值与基本面的背离将持续构成投资机遇。
