受旗下Old Navy业务表现不佳引发的市场担忧影响，分析师下调Gap（GAP）股票公允价值。
核心调整数据：
- 公允价值从30.65美元下调至27.26美元，降幅约11%，目标价区间收窄至25美元附近
- 营收增长率假设从2.67%调整为2.36%
- 净利润率假设从6.29%更新为6.30%
- 远期市盈率假设从14.35倍修正为11.38倍
- 贴现率假设从9.67%调整为9.82%
当前机构观点分化：杰富瑞、高盛等多家机构仍维持正面评级，认可其利润率管控与品牌重塑成效，认为Athleta品牌、美妆及手眼产品线、股票回购计划可提供估值支撑；美国银行、巴克莱等机构则聚焦Old Navy业务隐患，Evercore与摩根大通则将该股评级下调至中性区间，对应目标价分别为20美元与27美元。
后续市场需重点关注：Gap全品牌线运营优化进度、长期竞争力相关举措落地效果，以及关税、高库存、行业竞争等核心风险对其盈利及增长路径的影响。
