坎托·菲茨杰拉德首次覆盖纳斯达克上市生物科技公司Silence Therapeutics Plc（股票代码：SLN），给予“增持”评级，该行认为其核心候选药物divesiran有望成为真性红细胞增多症（PV）市场核心竞争者，相关II期临床数据将成为关键估值催化因素。
关键数据与指标：
- 截至周三发稿，SLN股价上涨22.90%，报8.93美元，盘中创下52周新高
- Silence Therapeutics当前市值仅3亿美元，坎托判断其估值较当前有超160%的上行空间，该PV适应症II期临床成功概率为75%
- SANRECO II期研究纳入48名依赖静脉放血治疗的PV患者，评估6mg剂量divesiran每6周1次、每12周1次两种给药方案的疗效，预计2026年8月公布顶线结果
- divesiran此前PV适应症I期临床中，病情控制良好的PV患者应答率达100%
市场逻辑与竞争优势：
- 对比已公布PV适应症III期阳性结果的rusfertide（每周给药1次），divesiran若疗效与安全性和rusfertide相当，仅凭借每6周/12周的给药便利性即可实现可观的市场渗透率
- rusfertide已获美国FDA孤儿药认定与快速通道资格，由Protagonist Therapeutics Inc.（纳斯达克股票代码：PTGX）与武田制药有限公司（纽约证券交易所代码：TAK）联合开发
后续市场关注点为2026年8月即将公布的SANRECO II期研究顶线结果，该数据将直接影响公司估值兑现进度。
