瑞银上调住宅建筑商KB Home（纽交所代码：KBH）目标价，同时维持其“买入”评级，对该公司前景持更乐观态度，核心看好其转向订单定制式建造战略的能力。
关键调整数据：
- 目标价从63美元上调至66美元，新目标价基于该公司2027财年盈利预期的11倍市盈率计算，此前采用的市盈率倍数为10倍
- 调整2026-2028财年经调整EPS预测，其中2026财年EPS预期从4.95美元下调至3.60美元
- 预计KB Home毛利率将在2026财年第二季度触及低点，2026年下半年业务规模、订单定制式建造业务占比、区域市场表现有望改善
当前KB Home股价接近52周新低，对应市盈率8.69倍；2026财年第一季度EPS为0.52美元，低于市场普遍预期的0.55美元，同时该公司下调了全年房屋交付指引。当前分析师观点存在分歧：部分因需求能见度有限、公司盈利指引偏保守维持谨慎，另一方认为住宅房源紧俏环境下，该公司审慎运营有望获得发展红利。
