Citizens上调美国理疗中心（NYSE:USPH）目标价，维持投资评级不变。
- 将目标价从90美元上调至98美元，重申“跑赢大市”评级，上调依据为该公司战略合作医院网络布局及利润率扩张潜力
- 更新后目标价较2026年6月23日62.51美元的收盘价存在56.5%的上涨空间
相关核心经营及估值数据如下：
- 2026年第一季度营收1.983亿美元，略低于市场预期的2.0094亿美元；GAAP下每股收益0.46美元，不及此前预测的0.52美元
- 维持全年调整后EBITDA指引在1.02亿至1.06亿美元区间，该指引已纳入医院合作项目及并购交易的全年阶段性影响
- 过去12个月营收累计同比增幅达14%；2025年总营收7.7334亿美元，同比增长16.39%，业务覆盖理疗服务运营与工伤预防服务两大板块
- 当前股价对应市盈率达126倍，已反映投资者较高的未来增长预期
Citizens提示投资者重点关注该公司的医院合作战略、并购动向，以及商业保险和联邦医疗保险两大业务板块费率提升的可持续性。
