来源：金融时报
“投资者如何用个人养老金购买储蓄国债？”“是否划算？”“到期领取时如何缴税？”
——网友“肿桶101”
6月10日，财政部发行的两期国债正式作为个人养老金专项产品上架，投资者可用个人养老金账户资金购买。
有网友询问养老金购买储蓄国债具体如何操作、是否划算以及领取时如何缴税等问题。
首先，从操作层面看，目前，可承销国债的主要商业银行都已在手机App个人养老金专区上线了储蓄国债（电子式）线上申购功能。投资者可在专区查看当期在售的国债产品，并根据指引，在个人养老金账户中开通专门的国债（电子式）交易账户，之后即可用个人养老金账户资金进行线上购买。
从“划算”与否来看，对于喜爱国债产品的投资者而言，这无疑是一种利好。
一方面，个人养老金储蓄国债（电子式）额度与个人普通储蓄国债（电子式）额度双向独立，互不冲突。这意味着，投资者在普通账户购买国债50万元后，仍可通过个人养老金账户再购买最高50万元国债产品，理论购买上限合计可达100万元。不过实际操作中，购买量会受到个人养老金账户累计缴存余额的限制。
另一方面，由于每期国债发行时，会划拨部分机动代销额度作为个人养老金专属额度。这样的专属额度保障使得投资者有更多机会通过个人养老金账户申购国债产品。
对更多开通了个人养老金账户的投资人而言，储蓄国债安全保本、收益稳定，信用等级超过普通理财产品，“入池”后可让投资者在保障资金安全的同时实现“养老钱”的稳健增值。
至于网友所关心的领取时如何缴税问题，答案很清晰：购买储蓄国债的个人养老金账户资金遵循同样的规则——领取时需按3%缴税。
此前人力资源和社会保障部在回应记者提问时表示，按照《关于在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策的公告》规定，个人养老金领取时，按照领取额的3%缴纳个人所得税，不区分本金和投资收益。
有网友疑惑，这如何体现税收优惠政策？
事实上，个人养老金享受递延纳税优惠政策——缴费期间，投资者向个人养老金资金账户的缴费不用纳税，并且每年按照12000元的限额标准，可在综合所得或经营所得中进行税前扣除，有一定“抵税”作用。在最终领取时，需要一次性缴纳3%的个人所得税，这笔税款单独核算，不并入综合所得。
在购买时享受税收优惠，但领取时还要按照3%计税，那么这“一进一出”之下，对投资者来说还划算吗？
就这一问题，有业内专家曾作过解读——尽管领取时需按3%缴税，但结合缴费时的抵税优惠，多数人仍能受益。
“个人养老金在中间年份产生投资收益时，暂时不用缴纳个税，直至最终领取时才缴纳。而且在税率方面，个税税率有3%至45%七档超额累进税率，但个人养老金适用最低一档固定3%的税率，体现了政策的优惠和支持。”中国社科院财经战略研究院财政研究室主任何代欣说。
不过，对不同收入群体来说，个人养老金的利好程度有所不同。
以34岁税前年收入约20万元的参加人李先生为例，他对应的个税边际税率为10%。考虑到最后领取个人养老金时要缴3%个税，李先生每年如果存12000元，当期可抵扣个税1200元（12000×10%），不算买产品的收益，退休领取时需缴纳360元个税（12000×3%），总体可以因为税收优惠“赚到”840多元。若适用20%税率，则净节税可达2040元（12000×17%）。
总体来看，收入越高、目前承担的个税税率越高，购买个人养老金会越划算。对于较低收入群体来说，如果工资还没达到每月5000元的个税起征点，参与个人养老金计划可能就不一定划算。
另外，除了节税和缴税之间的优惠所得，如果购买到合适的金融产品，投资人还能获得长期投资收益，这一点也可纳入综合考虑。
如何测算自己的未来纳税额？记者注意到，目前各大银行App都有专门的个人养老金“计算器”，大家可以根据自己的收入情况进行测算。
数据显示，截至2025年末，我国个人养老金开户人数已突破1.5亿人。据了解，人力资源和社会保障部正在会同有关部门研究制定个人养老金相关支持政策，进一步增强个人养老金制度的吸引力。
