Polymarket平台上“霍尔木兹海峡航运将于6月底前恢复常态”的地缘政治预测市场，当前判定该事件成真概率仅为2.75%，对应投注赔率约36倍，总交易量已突破3200万美元，过去24小时交易额达110万美元，为平台交投最活跃的地缘政治类合约之一。
近期伊朗相关局势已出现多项关键进展：2月28日“史诗狂怒行动”军事打击启动，4月7日停火协议生效并持续至今；过去两周先后落地美伊签署和平谈判框架谅解备忘录、三艘伊朗油轮数月来首次突破美军封锁、美国发布伊朗石油制裁大范围豁免并释放数十亿美元德黑兰石油收入等进展，所有推动海峡航运恢复的先决条件已基本就位。
当前市场两极逻辑清晰：
- 看多（押注航运6月底前恢复）逻辑：外交进程推进速度逐步加快，美国需抽身耗资800亿美元、弹药库存消耗远超补给能力的战争，伊朗亟需拿回石油收入，市场可能因固守前期旧判断未将最新外交动态纳入定价，2.75%的概率存在低估可能。
- 看空（押注航运6月底前无法恢复）逻辑：剩余6天时间窗口极短，美军仍部署在伊朗近岸，停火仍有破裂风险，谅解备忘录不等同于正式条约，海峡航运常态化需保险、海军协同、港口物流、航运企业风险评估体系多方配合，无法仅靠外交进展快速实现，同时美方800亿美元战争追加拨款申请显示军方未按战事近期结束制定预案。
后续重点关注信号：霍尔木兹海峡航运相关联合声明、联合国海事机构官宣、头部航运企业宣布调整航线。
