当前标普500指数中AI相关个股权重占比约53%，指数结构高度向AI板块倾斜，一旦出现回调，投资者将缺乏有效避险板块。彭博社研究提出，通过增配能源股与美国国债，可在几乎保留标普500指数收益的前提下，降低投资组合波动率。
核心ETF产品关键数据如下：
- 领航能源ETF（VDE，NYSEMKT: VDE）：覆盖111只能源类成份股，前三大重仓股为埃克森美孚（占比21.98%）、雪佛龙（占比14.2%）、康菲石油（占比5.8%），费率0.09%；成立21年平均年化收益率8.19%，近5年年化收益率21.1%。据测算，将标普500组合中的科技板块占比下调10%并增持能源股，组合波动率可降低1.7%，收益率仅下降1.4%。
- 领航全市场债券ETF（BND，NASDAQ: BND）：覆盖11455只标的，包含美国国债，费率0.03%；成立以来年化收益率3.08%，近3年年化收益率3.95%。据测算，将标普500组合中的美国国债占比上调10%，组合波动率可降低1.7%，收益率较标普500指数低5.6个百分点。
当前市场不存在绝对安全的投资品种，能源股、债券也并非始终与股票走势反向，上述两只ETF可作为对冲AI板块潜在回调风险的分散配置参考标的。
