贝莱德针对当前美股大盘股高度集中的市场格局，将大盘股集中趋势转化为可落地的主动投资决策工具，推出覆盖不同配置需求的产品矩阵，既包括保留核心大盘股敞口的产品，也涵盖降低超大盘股、人工智能板块敞口及管控头部标的集中风险的工具。
关键市场与行业数据：
标普500指数前20大成分股占该指数权重的49%，贡献近五年总收益的64%；83%的均衡配置模型对超大盘股处于低配状态；普通理财顾问搭建的配置模型相较各自基准，对大盘股的低配比例约为7%；63%的美国大盘混合型主动管理基金对超大盘股标的配置不足。
当前市场核心特征：常规市值加权型大盘基金并非覆盖全产业的分散布局产品，本质会向投资者配置更多拉动指数上涨的头部企业资产，多数市场参与者并未主动规划自身的超大盘股敞口，甚至在无意识间低配核心收益驱动资产，错失部分行情收益。
后续市场关注点：
1. 若头部企业持续跑赢市场，核心大盘及超大盘股权重较高的产品将延续良好表现
2. 若行情上涨驱动范围扩大、当前盈利龙头失去上行动能，集中持仓的潜在风险将逐步显现
