哈喽，我是期权小师妹，期权的事儿，问我咯！
今天的文章来自一个10年期权交易经验的老兵！
希望读这篇文章的你有所收获~看看你的交易经验和他是否相似吧！
来源：小师妹综合整理自网络
“我见过凌晨 4 点的行情软件，也试过 3 分钟亏掉半年工资，直到账户归零才明白 —— 期权拼的不是技术，而是对人性弱点的驯化。” 相信不少期权交易者都有过类似刻骨铭心的经历。
在期权这个风云变幻的市场里摸爬滚打，大家都想找到成功的秘诀。今天咱们就抛开那些常见的 K 线分析、交易策略，用 6 个字 ——“等、舍、信、静、觉、定”，想给大家分享一下我理解的期权交易。
01
等：耐心是盈利的关键
在期权交易里，“等” 这个字太重要了，毫不夸张地说，90% 的利润可能都来自那 10% 的等待时间。
我刚开始交易的时候，和很多新手一样，特别浮躁。只要看到标的出现利好信息，就重仓买入虚值看涨期权，根本不考虑其他因素，可现实却给了我重重一击，频繁交易不仅没赚到钱，还亏了不少。
后来我才发现，真正的高手和我完全不一样。就拿盯着沪深 300ETF 的波动率曲线来说，他们一年出手的次数可能都不超过 15 次。我曾经请教过一位资深的交易者，他告诉我，只有在合适的时机入场，盈利的概率才大。
为了让我更明白，他给我讲了 2023 年的两个案例。2023 年 3 月，有个交易员在 IV（隐含波动率）达到 35% 的高位时，买入了认购期权。结果呢，苦苦煎熬了 2 个月，亏损高达 60%。可到了同年 9 月，当 IV 跌至 15% 的时候，他再次出手，这次仅仅用了 3 周，就盈利 220%。这一亏一赚之间，就能看出 “等” 的重要性。
那到底该等什么呢？首先是等波动率。当 IV 低于历史 20% 分位的时候，这才是你大展身手的猎场。因为波动率低意味着期权价格可能被低估，后续一旦波动率回归正常，期权价格就可能大幅上涨。其次就是等心态。如果连续止损 3 次，这时候就别再硬着头皮交易了，赶紧关机去钓鱼放松一下，调整好心态再说。
02
舍：有舍才有得，果断止损保账户
在期权交易中，“舍” 这个字也蕴含着大智慧，砍仓的速度往往决定了账户的寿命。
很多人都有一个经典误区，觉得 “浮亏不算亏，扛单能回本”。可事实真的如此吗？有数据显示：大部分交易者都是因为扛单爆仓。
那该怎么 “舍” 呢？第一，要舍掉方向执念。别总想着非要判断对标的涨跌才能赚钱，买入跨式组合就是个不错的选择。不管标的是涨还是跌，只要波动足够大，都能盈利。
第二，要舍掉时间损耗。期权的时间价值（Theta）会随着时间不断衰减，所以到期前 10 天必须清仓，别和 Theta “谈恋爱”，不然时间越久，亏损可能越大。
第三，要舍掉暴富心魔。别总想着一夜暴富，每个月赚 5%，按照复利计算，三年就能翻三倍，稳稳赚钱不香吗？
03
信：相信系统，远离消息陷阱
在期权交易的世界里，“信” 这个字也有着独特的含义。以前我也是整天盯着那些消息做交易，一看到 “突发利好” 的消息，就迫不及待地追涨，结果主力早就提前布局好了，就等着散户上钩，然后借机出货。
还有听说 “某大佬持仓”，就赶紧跟单，等自己买进去了才发现大佬早就换仓了，自己成了接盘侠。
后来我才明白，高手们都只相信自己的交易系统。他们的 “信” 是建立在坚实的基础上的。首先是量化回测。用过去 5 年的数据来验证自己的交易策略，如果胜率大于 45%，才会真正投入实战。其次是只要信号出现，就闭眼执行，不被外界因素干扰。
04
静：在沉默中等待大行情
真正的大行情往往都是在沉默中爆发的。我以前特别喜欢逛各种交易论坛，一看到大家都在热烈讨论某个期权或者股票，就觉得肯定有大行情，赶紧跟着去交易。结果呢，很多时候都是行情快结束了我才进去，最后只能亏钱。后来我发现，当论坛里刷屏讨论的时候，往往这已经是行情的尾声了。还有期权成交量暴增的日子，通常都是变盘的信号。这时候大家可别被表面的热闹冲昏了头脑。
那怎么做到 “静” 呢？首先要屏蔽噪音。我现在早就退出了所有那些 “喊单群”，还关掉了财经 APP 的推送消息。那些群里的消息和 APP 推送的内容很多都是没有价值的，只会干扰我的判断。
其次是盘后复盘。我现在每天不用一直盯着盘面看，只需要认真分析盘前 30 分钟和收盘前 30 分钟的行情就足够了。最后是物理隔离。我专门准备了一台交易用的电脑，上面不装任何社交软件，还把键盘的 F1 - F12 设置成自动下单键，这样可以避免交易时被其他事情干扰。
05
觉：从看价格到感知市场脉搏
在期权交易中，“觉” 代表着一种从 “看价格” 到 “听呼吸” 的进化，这是一种更高级的交易境界。我刚开始交易的时候，眼睛就死死地盯着分时图上价格的上下跳动，心跳跟着加速，手心也出汗了，完全被价格牵着走。一旦价格朝着不利于我的方向波动，我就慌了神，根本不知道该怎么办。
后来，我慢慢开始学习去感知市场的变化。我会试着去感知波动率的 “呼吸”。比如说，IV 每上升 1%，我就能清楚地知道权利金溢价会增加多少。我还学会了去嗅市场的恐慌气味，当认沽期权持仓量突然暴增 2 倍的时候，我就能敏锐地察觉到市场可能即将反弹。同时，我也能触摸到时间的脉搏，像剩余 7 天到期的合约，每天贬值速度是多少，我心里都有数。
06
定：坚守交易计划，不被外界左右
在期权交易的最后，“定” 这个字是对我们的终极考验。在交易过程中，会遇到各种各样的诱惑。比如说连续盈利之后，心里就痒痒的，想着赶紧加仓多赚点。还有亲人和朋友给我推荐 “内幕消息” 的时候，我也曾经动摇过，想要去尝试。但我深知这些往往都是陷阱。
那该怎么修炼 “定” 呢？首先是仓位定。我给自己规定单笔亏损绝对不能超过本金的 2%。其次是时间定。我每天给自己规定交易时间不能超过 1.5 小时，不管行情有多诱人，都要雷打不动地遵守。最后是预期定。我现在不再总想着和量化机构比速度，年化收益能达到 30% 就已经很满足了，我要学会知足，按照自己的节奏来。
