2026年6月16日
星期二
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1. 国家统计局：1-5月份，规上工业增加值同比增长5.4%。5月份，规上工业增加值同比增长4.5%，比上月加快0.4个百分点；环比增长0.40%。1-4月份，规上工业企业实现利润总额24358亿元，同比增长18.2%。
1-5月份，社会消费商品和服务零售总额同比增长2.8%，其中服务零售额增长5.4%，商品零售额增长1.2%。1-5月份，社零总额206031亿元，同比增长1.4%。5月份，社会消费品零售总额41090亿元，同比下降0.6%，环比下降0.38%。
1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）178512亿元，同比下降4.1%。5月份，固定资产投资（不含农户）环比下降1.91%。1-5月份，全国房地产开发投资30356亿元，同比下降16.2%。
联合认为，5月份经济供给韧性较强、内需结构性偏弱，分化特征显著。消费端受居民去杠杆与修复资产负债表影响显著承压，单月社零增速转负，且地产、汽车消费链条持续拖累，内生动能偏弱。投资端冷热不均，地产、传统制造走弱，基建与高新投资形成对冲但对冲力度有限。生产端，工业总体保持修复，但增长主要靠高技术、装备制造拉动，外贸提供支撑，传统产业仍然承压。整体来看，地产与商品消费仍是核心拖累，内需回暖尚需政策持续发力。
2. 6月16日，离岸人民币香港银行同业拆息CNH HIBOR数据显示，市场各期限利率走势出现明显分化，大部分短期限拆借利率继续走高。其中一周期HIBOR小幅上行至1.43788%，两周期HIBOR同样升至1.43788%，两个期限利率同步创下5月11日之后的阶段高点。隔夜CNH HIBOR涨幅更为突出，数值上涨至1.44121%，刷新5月8日以来的新高。长期利率走势与之相反，一年期HIBOR小幅回落，报1.67879%。流动性供给端，香港金管局本次投放300亿元人民币日间回购协议流动性，截至数据披露时点，这笔额度已有超过七成被市场调用。
联合认为，离岸人民币短端资金成本持续走高，境外机构开展人民币短期借贷的支出随之增加，短期跨境融资、离岸人民币相关交易的操作意愿或将受到约束，长端利率小幅回落则反映市场对远期资金供给不存在担忧，短期流动性紧张不会传导至中长期资金定价。市场大量动用金管局投放的回购流动性，意味着机构短期头寸缺口客观存在，资金面波动会间接放大离岸人民币短期汇率波动弹性，各类短期离岸衍生品定价也会随之调整。境内外资金流动节奏将持续左右香港离岸人民币池规模，随着跨境资金调度趋于平稳，短期拆借利率的上行压力会逐步缓解。
3. A股市场：指数分化，成交微增。
A股行业板块跌多涨少，玻璃玻纤、其他电子Ⅱ和其他电源设备Ⅱ板块涨幅居前，商用车、航运港口和油气开采Ⅱ板块跌幅居前。个股涨多跌少，上涨个股数超过2500支。上涨板块受新基建、储能与AI产业政策扶持，产业需求持续扩容；下跌板块受原油地缘溢价消退、内需货运偏弱、商用车需求修复不及预期拖累。短期A股大概率延续分化震荡格局，资金轮动节奏加快，低位优质个股迎来补涨机会，高位题材存在回调压力，整体难以走出全面普涨行情。
4. 黄金市场：多重利好共振，黄金震荡走高。
随着美伊达成谅解备忘录缓和区域冲突，国际油价大幅下行，市场通胀担忧显著降温，现货黄金跳空拉升，盘中冲高逼近4370美元/盎司。与此同时，新加坡副总理宣布，新交所将搭建场外黄金清算系统，并于10月份落地央行金库托管业务，长期利好机构黄金配置需求。此外，市场普遍预计美联储6月份议息会议将维持当前利率不变，资金提前博弈政策偏鸽的预期，进一步支撑金价反弹。尾盘受美元、美债收益率小幅反弹影响，金价有所回落，全天维持上涨。短期来看，金价大概率在4305-4325美元/盎司区间偏强震荡，多空力量暂处平衡状态，晚间美国ADP就业数据公布后，市场波动可能小幅放大。
5. 大宗商品市场：地缘局势缓和，原油大幅走低。
6月15日，特朗普表示将允许伊朗进行低水平铀浓缩，暂不确定是否出席19日的协议签署，霍尔木兹海峡预计将于周五完全开放。伊朗总统证实美伊双方计划在19日签署谅解备忘录。据美国官员透露，这份备忘录涵盖价值3000亿美元的伊朗重建相关基金，相关细节会在24至48小时内对外披露。此外，伊朗媒体报道称，美方已经解除海上封锁，多艘伊朗船只顺利驶过美方海上封锁区域。地缘避险买盘集中离场，拖累油价大幅走低。短期来看，原油延续弱势震荡下行，市场仍在消化中东供给缓和的利空，但美伊协议落地存在不确定性，叠加黎以局部冲突隐患仍存，油价下行空间将受到明显限制。
6. 根据联合点心债数据统计，6月8日至6月12日，点心债总发行金额为15.07亿美元，其中城投板块发行3.47亿美元，金融板块发行11.60亿美元；总到期金额为2.59亿美元，净融资金额为12.48亿美元。
当周点心债发行票息中位数为2.60%，较前一周上升0.90个百分点。
7. 根据联合中资美元债数据统计，截至6月15日，当周Markit iBoxx投资级中资美元债指数到期收益率均值为4.96%，较前一周上升0.06个百分点；Markit iBoxx高收益中资美元债指数到期收益率均值为15.09%，较前一周上升0.20个百分点。
信用风险预警：根据联合债市风险预警数据库统计，6月16日监控的17336家企业中，1家由绿色预警上升为红色预警，1家由绿色预警上升为黄色预警，新增3家绿色预警企业，其余企业预警级别未发生变化。建议关注财务风险、信用等级、财务弹性等指标。
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1. 国家外汇局：5月份，全国银行结汇16676亿元人民币，售汇14229亿元人民币。1-5月份，银行累计结汇87624亿元人民币，累计售汇72755亿元人民币。5月份，银行代客涉外收入52913亿元人民币，对外付款48637亿元人民币。1-5月份，银行代客累计涉外收入263340亿元人民币，累计对外付款248803亿元人民币。5月份以来，国际金融市场延续波动调整态势，我国外汇市场运行总体平稳。
2. 中物联发布《中国大宗商品发展报告（2026）》显示，我国仍是全球最重要的大宗商品进口市场之一，原油、铁矿石、大豆等品种进口规模保持高位，面对挑战，大宗商品市场韧性增强。2025-2026年中国大宗商品市场总体呈现“宏观承压、市场分化、外部冲击增强、贸易韧性提升、能力建设提速”的基本格局。中国大宗商品贸易正在从规模扩张转向韧性配置。2025年中国货物贸易规模保持较强韧性，主要大宗商品进口仍处于高位，其中原油、铁矿石、大豆等品种进口规模，继续显示中国市场的全球吸纳能力。
3. 数字人民币国际运营中心在2026中国国际金融展上，与包括工银亚洲在内的首批26家金融机构签署直接参与者服务协议，CBETS参与者可依托CBETS的系统能力为客户提供低成本、多元化和安全高效的跨境数字支付服务，助力跨境贸易和投融资便利化与金融高水平对外开放。
4. 山西省发改委、工信厅、能源局联合发布《山西省省级零碳园区建设方案》，明确要坚持“试点先行、分类推进”原则，全面构建“以绿制绿”发展新模式，支持有条件的市加快建设省级零碳园区，力争到2030年建设10个左右省级零碳园区。省级零碳园区若达到国家级验收标准，可优先推荐申报国家级园区。
5. 宁夏生态环境厅、发改委修订印发《宁夏回族自治区排污权交易规则》，明确全区排污权交易原则上在自治区公共资源交易平台排污权交易系统开展；银川市使用本地“六权”改革一体化服务平台，但数据必须接入全区排污权综合管理平台实现共享。
6. 上海市科委印发《关于促进上海市高新技术产业开发区改革和创新发展的若干措施》，其中提出要促进园区数智绿色融合发展，加快高标准数字园区建设，支持园区推进传统基础设施更新和数智化改造，适度超前建设新型基础设施，推进信息通信网络、一体化算力网等建设和集约高效利用。推进制造业、服务业数智化转型，鼓励园区企业开展老旧设备数字化改造，打造智能场景和智能工厂。加快零碳园区建设，引导工业企业试点建设零碳工厂。
7. 重庆市生态环境局发布《2025年度重庆市碳排放配额分配与清缴实施方案（征求意见稿）》，拟将379家工业企业纳入配额管理，配额总量约1.5亿吨。方案明确免费分配、政府预留配额有偿发放及预分配下一年度配额等机制，并引入清缴成本控制、减污降碳激励等创新措施。重点排放单位须于2026年11月31日前完成清缴。
8. 央行在公开市场开展4495.00亿元7天期逆回购，今日有1530.00亿元逆回购到期，单日净投放2965.00亿元。国债期货30年期主力上涨0.22%；10年期主力合约上涨0.15%。
9. 财政部在香港特别行政区发行2026年第三期人民币国债，发行规模为150亿元。此次发行后，今年财政部在香港发行的人民币国债总额将达到445亿元。从今年整体发行计划看，经国务院批准，今年财政部将在香港分六期发行840亿元人民币国债。
10. 国家统计局：1-5月份，我国共授权发明专利37.2万件，同比增长12.1%，一批高价值专利在智能化绿色化产业场景中加速落地。产业升级加快，工业结构向高端化、智能化、绿色化、融合化转型，产业整体竞争力在提升。1-5月份，高技术制造业贡献了近四成的工业增长，装备制造业贡献了近六成的工业增长，引领作用十分突出。
11. 央视新闻：1-5月份，我国综保区货物贸易进出口值3.5万亿元，同比增长27.1%，占全国进出口总值的16.9%。综保区以十万分之五的国土面积贡献了全国六分之一的外贸进出口值。
12. 国际数据公司（IDC）发布的《中国非IA芯片服务器市场份额》报告显示，2025年，中国非IA芯片服务器市场的出货量达到142.3万台，同比增长24.3%，远超整体市场4.4%的增速。从服务器台数来看，80%以上为通用服务器，边缘推理应用带来的需求是台数增长的核心驱动力之一。
13. 河北省发改委携手中国联通河北省分公司推出京津冀（河北）公共算力服务平台，平台针对需求侧“找算力难、买算力贵、用算力繁”的痛点，提供统一门户、全品类算力商品在线选购，实现分钟级开通，AI创业公司、医疗机构、中小企业等均可按需获取弹性、低成本的算力资源。
1. 日本央行在货币政策会议后宣布加息25个基点，将政策利率从0.75%上调至1.00%，为31年来最高水平。受此影响，日经225指数盘中涨超1%，历史首次突破70000点，最高报70140点。
2. 日本央行：从2027年4月份起暂停缩减购债，将日本国债每月购买规模维持在约2万亿日元。
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